Ejemplo de valorizacion
Páginas: 7 (1594 palabras)
Publicado: 26 de marzo de 2011
Informe de Valorización de Empresa Internacional de Transporte Turístico y Servicios S.A. - ITTSA
Referencias Generales de la Empresa
La empresa se constituyó el 17 de octubre de 1990 en la provincia de Trujillo, Región La Libertad, para dedicarse a la actividad del servicio de transporte interprovincial y turístico de personas e importación y comercialización de vehículos y repuestos.Composición Accionaria : Guillermo Leonel Benavides Lozano: Edwin Guillermo Benavides Zavaleta: 60% 40%.
PER S/. 19.37 Mlls.
Resultado de Valorización
FCD Dinámico S/. 29.99 Mlls. FCD Estatico S/. 27.61 Mlls. 25 Mlls. 30 Mlls.
Valor Estimado S/. 26.5 Mlls.
20 Mlls.
El capital social inscrito a la fecha es S/. 3.7 Mlls. El total de acciones es de S/. 3.7 Mlls., debidamente suscritas ypagadas.
Situación Económico Financiera de ITTSA
Pérdidas y Ganancias de ITTSA - Al 31 de diciembre 2004 - 2008 / Nuevos
Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Bruta Margen Bruto (%) Gastos Distribución y Venta Gastos Administrativos EBIT Gastos Financieros, Neto Utilidad Antes de Impuestos Partic. Utilidad de los trabaj. Impuestos a la Renta (30%) Utilidad Neta Margen Neto (%) 2006 15,469,57110,657,062 4,812,509 31.11% 2,450,997 537,042 1,824,470 502,455 1,322,015 102,596 365,826 853,593 5.52% 2007 20,345,902 13,743,916 6,601,986 32.45% 3,162,020 513,474 2,926,492 532,994 2,393,498 145,684 674,344 1,573,470 7.73% 2008 25,968,443 16,667,484 9,300,959 35.82% 4,099,044 662,675 4,539,240 462,497 4,076,743 247,885 1,148,657 2,680,201 10.32%
Balance General - Al 31 de Diciembre 2003 - 2008 /Nuevos Soles
2006 ACTIVO Activo Corriente Activo No Corriente PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Patrimonio 13,228,701 1,752,712 11,475,989 13,228,701 3,794,561 2,554,799 6,879,341 2007 14,226,904 2,280,924 11,945,979 14,226,904 3,004,239 2,491,808 8,730,857 2008 19,403,719 3,072,048 16,331,672 19,403,719 3,914,318 3,606,919 11,882,482
Análisis Dupont / Período 2005 - 2008Mg. U. Neta 2005 2006 2007 2008 0.10 0.05 0.06 0.08 0.10 Rotac.Act. 1.34 0.76 1.17 1.43 1.34 ROA 13.81% 0.03 0.06 0.11 0.14 Multip. Apal. 1.63 2.32 1.92 1.63 1.63 ROE 22.56% 0.08 0.12 0.18 0.23
Valorización – Por método de FCD
Cuentas Ventas Netas Costo de Vtas (Sin Comb.) Costo de Combustible Utilidad Bruta Gastos Distrib. y Vtas. Gastos Administrativos Resultado EBIT (+) Deprec. y Amortiz.EBITDA (-) Impuestos ( 30%) (+/-) Capital de trabajo (-) Capex Valor Terminal FLUJO CAJA LIBRE
IMPUTS DE VALOR
2009 32,326,154 12,345,358 7,926,211 12,054,585 5,818,708 1,063,530 5,172,346 3,590,508 8,762,854 -2,628,856 751,417 -4,525,662 2,359,753
Histórico
2010 40,240,389 15,367,805 9,866,742 15,005,842 7,243,270 1,323,909 6,438,663 4,165,340 10,604,004 -3,181,201 39,441 -5,633,6541,828,589
2011 50,092,223 19,130,220 12,282,363 18,679,640 9,016,600 1,648,034 8,015,006 4,880,906 12,895,912 -3,868,774 49,097 -7,012,911 2,063,325
2012 62,356,026 23,813,766 15,289,386 23,252,874 11,224,085 2,051,513 9,977,276 5,771,660 15,748,936 -4,724,681 61,117 -8,729,844 2,355,529
27.61 10.33% 11.33% 12.33% 13.33% 14.33% 15.33% 16.33%
2013 77,622,310 29,643,960 19,032,602 28,945,74713,972,016 2,553,774 12,419,958 6,880,492 19,300,450 -5,790,135 76,080 -10,867,123 2,719,272
2014 96,626,154 36,901,528 23,692,250 36,032,376 17,392,708 3,179,000 15,460,668 8,260,794 23,721,461 -7,116,438 94,707 -13,527,661 3,172,068
2015 120,282,604 45,935,926 29,492,693 44,853,984 21,650,869 3,957,298 19,245,818 9,979,027 29,224,845 -8,767,453 117,893 -16,839,565 54,043,642 57,779,3629.00% 52.15 40.78 33.04 27.42 23.18 19.85 17.18
VA DEL FCL Deuda Financiera Valor Patrimonial Valor Patrimonial (En Mlls. S/.) Número de Acciones Valor por Acción (S/.)
33,371,605 -5,762,322 27,609,284 27.61 3,723,000 7.42
Costo de Ventas ( No incluyen costos de combustibles ) 27.61 58.00% 61.00% 64.00% 67.00% 70.00% 15.00% 89.88 69.18 48.49 27.79 7.09 16.00% 82.92 62.22 41.53 20.83 0.13...
Referencias Generales de la Empresa
La empresa se constituyó el 17 de octubre de 1990 en la provincia de Trujillo, Región La Libertad, para dedicarse a la actividad del servicio de transporte interprovincial y turístico de personas e importación y comercialización de vehículos y repuestos.Composición Accionaria : Guillermo Leonel Benavides Lozano: Edwin Guillermo Benavides Zavaleta: 60% 40%.
PER S/. 19.37 Mlls.
Resultado de Valorización
FCD Dinámico S/. 29.99 Mlls. FCD Estatico S/. 27.61 Mlls. 25 Mlls. 30 Mlls.
Valor Estimado S/. 26.5 Mlls.
20 Mlls.
El capital social inscrito a la fecha es S/. 3.7 Mlls. El total de acciones es de S/. 3.7 Mlls., debidamente suscritas ypagadas.
Situación Económico Financiera de ITTSA
Pérdidas y Ganancias de ITTSA - Al 31 de diciembre 2004 - 2008 / Nuevos
Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Bruta Margen Bruto (%) Gastos Distribución y Venta Gastos Administrativos EBIT Gastos Financieros, Neto Utilidad Antes de Impuestos Partic. Utilidad de los trabaj. Impuestos a la Renta (30%) Utilidad Neta Margen Neto (%) 2006 15,469,57110,657,062 4,812,509 31.11% 2,450,997 537,042 1,824,470 502,455 1,322,015 102,596 365,826 853,593 5.52% 2007 20,345,902 13,743,916 6,601,986 32.45% 3,162,020 513,474 2,926,492 532,994 2,393,498 145,684 674,344 1,573,470 7.73% 2008 25,968,443 16,667,484 9,300,959 35.82% 4,099,044 662,675 4,539,240 462,497 4,076,743 247,885 1,148,657 2,680,201 10.32%
Balance General - Al 31 de Diciembre 2003 - 2008 /Nuevos Soles
2006 ACTIVO Activo Corriente Activo No Corriente PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Patrimonio 13,228,701 1,752,712 11,475,989 13,228,701 3,794,561 2,554,799 6,879,341 2007 14,226,904 2,280,924 11,945,979 14,226,904 3,004,239 2,491,808 8,730,857 2008 19,403,719 3,072,048 16,331,672 19,403,719 3,914,318 3,606,919 11,882,482
Análisis Dupont / Período 2005 - 2008Mg. U. Neta 2005 2006 2007 2008 0.10 0.05 0.06 0.08 0.10 Rotac.Act. 1.34 0.76 1.17 1.43 1.34 ROA 13.81% 0.03 0.06 0.11 0.14 Multip. Apal. 1.63 2.32 1.92 1.63 1.63 ROE 22.56% 0.08 0.12 0.18 0.23
Valorización – Por método de FCD
Cuentas Ventas Netas Costo de Vtas (Sin Comb.) Costo de Combustible Utilidad Bruta Gastos Distrib. y Vtas. Gastos Administrativos Resultado EBIT (+) Deprec. y Amortiz.EBITDA (-) Impuestos ( 30%) (+/-) Capital de trabajo (-) Capex Valor Terminal FLUJO CAJA LIBRE
IMPUTS DE VALOR
2009 32,326,154 12,345,358 7,926,211 12,054,585 5,818,708 1,063,530 5,172,346 3,590,508 8,762,854 -2,628,856 751,417 -4,525,662 2,359,753
Histórico
2010 40,240,389 15,367,805 9,866,742 15,005,842 7,243,270 1,323,909 6,438,663 4,165,340 10,604,004 -3,181,201 39,441 -5,633,6541,828,589
2011 50,092,223 19,130,220 12,282,363 18,679,640 9,016,600 1,648,034 8,015,006 4,880,906 12,895,912 -3,868,774 49,097 -7,012,911 2,063,325
2012 62,356,026 23,813,766 15,289,386 23,252,874 11,224,085 2,051,513 9,977,276 5,771,660 15,748,936 -4,724,681 61,117 -8,729,844 2,355,529
27.61 10.33% 11.33% 12.33% 13.33% 14.33% 15.33% 16.33%
2013 77,622,310 29,643,960 19,032,602 28,945,74713,972,016 2,553,774 12,419,958 6,880,492 19,300,450 -5,790,135 76,080 -10,867,123 2,719,272
2014 96,626,154 36,901,528 23,692,250 36,032,376 17,392,708 3,179,000 15,460,668 8,260,794 23,721,461 -7,116,438 94,707 -13,527,661 3,172,068
2015 120,282,604 45,935,926 29,492,693 44,853,984 21,650,869 3,957,298 19,245,818 9,979,027 29,224,845 -8,767,453 117,893 -16,839,565 54,043,642 57,779,3629.00% 52.15 40.78 33.04 27.42 23.18 19.85 17.18
VA DEL FCL Deuda Financiera Valor Patrimonial Valor Patrimonial (En Mlls. S/.) Número de Acciones Valor por Acción (S/.)
33,371,605 -5,762,322 27,609,284 27.61 3,723,000 7.42
Costo de Ventas ( No incluyen costos de combustibles ) 27.61 58.00% 61.00% 64.00% 67.00% 70.00% 15.00% 89.88 69.18 48.49 27.79 7.09 16.00% 82.92 62.22 41.53 20.83 0.13...
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