Ejercicio de análisis económico financiero sobre fcc empresa de construcción

Balance de Situación a 31 de diciembre de 2006 y 2007
ACTIVO 2006 2007 PASIVO/NETO 2006 2007
Activo fijo neto 1042379 1128329 Capital Social 130000 130000
Gastos a distribuir
en varios
ejercicios
71 190 Prima de emisión 60020 60020
Existencias 691235 899794 Reservas 126311 179660
Clientes 1381737 1446625 Pérdidas y
Ganancias
137850 140430
Otros deudores 488829 489207 Dividendo acuenta
-84500 -104000
Inversiones
financieras
temporales
362771 365404 Provisiones para
riesgos y gastos
90927 81433
Bancos C/C 159690 202200 Deudas a l/p con
entidades de
crédito
1451 16617
Otros ajustes
periodificacion
2124 2698 Deudas a l/p 27346 33743
Deudas a c/p con
entidades de
crédito
353698 597612
TOTAL 4128836 4534447 Proveedores 3064771 3183793
Hacienda
Pública,acreedora
208590 201094
Remuneraciones
pendientes de
pago
12372 14045
TOTAL 4128836 4534447
Cuenta de pérdidas y ganancias
INGRESOS 2006 2007
Ventas netas 3.410.502 3.564.441
Variación de
existencias
49.282 -4.920
Otros ingresos 41.055 63.881
GASTOS
Aprovisionamientos -724.579 -672.190
Subcontratación -1.856.274 -1.924.816
Gastos de personal -368.016 -389.606
Otros gastos deexplotación
-340.005 -429.378
EBITDA 211.965 207.412
2
Amortizaciones -25.021 -25.348
EBIT 186.944 182.064
Gastos financieros -31.763 -30.869
Ingresos financieros 54.128 32.521
Resultados
extraordinarios
10.536 31.635
RESULTADO ANTES
DE IMPUESTOS
219.845 215.351
Impuesto sobre
beneficios
-81.995 -74.921
Beneficio neto 137.850 140.430
1. Situación del equilibrio financiero
2006 2007 20062007
Activo Fijo 1.042.450 1.128.519 Pasivo Fijo 119.724 131.793
Activo
Circulante
3.086.386 3.405.928 Pasivo
Circulante 3.639.431 3.996.544
Activo Total 4.128.836 4.534.447 Recursos
Propios
369.681 406.110
Pasivo + Neto 4.128.836 4.534.447
Esta situación puede ser peligrosa para la empresa, ya que al vencer sus
deudas contraídas a corto plazo no dispone de suficientes recursos a cortoplazo
para hacerles frente. Sin embargo, la diferencia no es muy alta luego la empresa no
se encuentra todavía en una situación irreversible. Tiene todavía algunas opciones,
como puede ser liquidar parte de su activo fijo para así obtener tesorería (activo
circulante), ampliar capital, renegociar su deuda y pasarla de corto a medio o largo
plazo, pedir nuevos préstamos, etc.
En este caso,también podemos observar que el activo real no es suficiente
para pagar a los acreedores, puesto que es inferior a los recursos ajenos, por lo que
puede encontrarse en los límites de la insolvencia o quiebra técnica tal como la
describe la Ley de Sociedades Anónimas española.
2. Ratios
2006 2007
Comentario
Ratio Liquidez
general
R.L.G. = Activo circulante / Pasivo circulante
0,848 0,852
Laliquidez a corto y medio
plazo se mantiene en la
empresa debido a un
incremento equitativo en
el activo circulante y el
pasivo circulante
Ratio Liquidez
inmediata
R.L.I. = Activo circulante - Existencias / Pasivo
circulante
0,658 0,627
Nos muestra que la liquidez
es peor ya que es igual que
el anterior pero quitando
las existencias.
3
Ratio de tesorería R.T. = Activo disponible(Tesorería) / Pasivo
circulante
0,043 0,051
En el 2007 mejora
mínimamente la situación
por el incremento del saldo
en cajas y bancos
Período medio de
cobro
P.M.C.= (Saldo medio de cuentas de clientes /
Ventas netas) x 365
200,192 198,230
Mejora el período debido al
incremento de las ventas
en el 2007
Período medio de
pago
P.M.P. = (Saldo medio de proveedores /
Compras netas anuales)x 365
1543,850 1728,804
Ha aumentado el período
de pago debido a la
disminución de las compras
Ratio de solvencia R.S. = Activo total real / Recursos ajenos (ó
pasivo exigible)
1,098 1,098
Sigue dándose la situación
de que el acreedor no tiene
garantías de cobrar su
deuda
Ratio de
endeudamiento
R.E. = Recursos ajenos / Recursos propios
10,168 10,166
La empresa sigue teniendo...