Ensayo de Contabilidad

La importancia del saldo de efectivo Vs. la utilidad neta contable
Rocío Vargas Gutiérrez.
Para un administrador, un propietario, un accionista o para todo aquel que tome decisiones sobre una empresa, es importante conocer principalmente tres estados financieros: El Balance general, donde se puede analizar los recursos económicos y las fuentes de financiamiento de las mismas a una fechadeterminada; el Estado de Ganancias y pérdidas – también llamado Estado de Resultados - donde vemos la utilidad neta contable y se analiza qué tan rentable es la empresa y finalmente, el Estado de Flujos de efectivo, para analizar qué tan líquida o cómo es la actividad de generar efectivo en la empresa generalmente a un año. Los tres estados financieros son importantes para conocer tanto la solvencia,rentabilidad y liquidez de la empresa. Si bien los tres estados financieros se elaboran y se estructuran de forma diferentes, estos se encuentran engranados y vinculados entre sí.
El eje central de este ensayo es conocer la importancia del saldo efectivo, reflejado en el Estado de Flujo de Efectivo, versus la utilidad neta, reflejada en el estado de ganancias y pérdidas. Ambos conceptos podríanparecer que habláramos de lo mismo ¿no? definitivamente ambos conceptos son diferentes, entonces ¿Por qué es importante el saldo efectivo versus la utilidad neta? El saldo efectivo es un insumo que permite conocer la liquidez de la empresa, mientras que la utilidad neta es un saldo contable que refleja la rentabilidad de la empresa y asimismo una posible promesa de hacerlo efectivo. Asimismo,ambos conceptos se encuentran engranados y relacionados en el Flujo de Efectivo.
Entonces porqué es importante conocer el saldo efectivo, es decir lo que tenemos en la cuenta de “Caja y Bancos” porque permite conocer el grado de liquidez de la empresa. De acuerdo a Meigs & Williams & Haka & Bettner (2000) “La liquidez se refiere a la capacidad de una compañía de cumplir con sus obligacionescontinuas a medida que surgen” (p. 608). Bajo este concepto podemos definir una liquidez general1 como el total de activos corrientes sobre el total de pasivos corrientes; es decir el total de recursos relativamente líquidos el cual no solamente incluye la cuenta de caja y bancos, sino que también considera documentos por cobrar, inventarios, pagos realizados por anticipados, entre otros, pero en estecaso podríamos estar “disfrazando” el indicador. Por ejemplo, si tenemos a la empresa “Pepe Pérez Continental” quien tiene excesivos inventarios, un exceso en sus cuentas por cobrar y poco saldo efectivo en caja y bancos, al hallar el indicador de liquidez es muy probable que se tenga un indicador de liquidez mayor o igual a uno por la alta cantidad de inventarios y cuentas por cobrar. Esto nospodría llevar a pensar que es una empresa muy líquida; sin embargo, el indicador no sería real.
1 Ratio general = Activo corriente
Pasivo corriente
Si como decisores queremos mitigar el riesgo, podemos adoptar una postura defensiva2 donde el análisis es más exigente dado que sólo se considera activos de realización inmediata; es decir sólo consideramos el saldo de efectivo más valores negociables,descartando la incertidumbre de lo exigible y realizable (Stickney & Weil & Schiper & Francisc, 2013). En ese sentido, para saber si la empresa está en la capacidad de poder pagar sus deudas, este ratio deberá ser superior a la unidad.
2 Postura defensivo (liquidez) = Saldo de caja y bancos + valores negociables
Pasivo corriente
En ambos casos estamos analizando qué tan líquida es laempresa, pero el considerar una postura general o defensiva, es un criterio del decisor o ente que esté analizando a la empresa. Así como hemos analizado qué tan líquida es la empresa considerando el saldo de efectivo, tenemos por otro lado la utilidad neta contable la cual según Stickney & Weil & Schiper & Francis (2000) representa el resultado obtenido considerando todos los gastos e ingresos y...