estado de flujo de efectivo

Finanzas I

Universidad Diego Portales

ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
2013

Roberto Cifuentes E.

Finanzas I

Analisis Financiero

Estado de Flujo de Efectivo
• El estado de flujo deefectivo permite medir el
cambio en la liquidez y la estructura de activos y
financiamiento de la empresa.
• El cambio en el efectivo se refiere a la
modificación del nivel de la caja y los activosequivalentes a caja (Caja y AEC).
• Los AEC son aquellas inversiones de corto plazo
que generalmente son utilizadas para manejar los
excedentes de caja.

Roberto Cifuentes E

Finanzas IAnalisis Financiero

Estado de Flujo de Efectivo
•

Los AEC cumplen con las siguientes características:

- Pueden ser convertidos rápidamente en caja.
- Existe la intención de realizar dichaconversión.
- Existe un riesgo mínimo de pérdida de dicho valor como
producto de la conversión.
- Ejemplos: Pagarés del BC, de Tesorería, Depósitos a
Plazo.
- No son considerados generalmente comoAEC:
Inversión temp. en acciones, fondos mutuos accionarios.

Roberto Cifuentes E

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Analisis Financiero

Estado de Flujo de Efectivo
Activos = Pasivos + Patrimonio
Caja + AEC+ANoEC = P + PAT
∆Caja + ∆AEC+ ∆ANoEC = ∆P + ∆PAT
∆Caja + ∆AEC = ∆P + ∆PAT - ∆ANoEC
∆Caja + ∆AEC = Actividades de la operación
+Actividades de Financiamiento
+ Actividades de Inversión.

RobertoCifuentes E

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Analisis Financiero

Estado de Flujo de Efectivo
Directo

 Actividades de la Operación:

 Efectivo generado por la operación habitual de la empresa
 Efectivopor dividendos recibidos y participaciones en otras empresas
 Cobranza y pago de intereses.

 Actividades de Financiamiento:
 Colocación y pago de Bonos.
 Obtención y pago de préstamos coninstituciones financieras.
 Pago de dividendos, reparto de utilidades o capital.

 Actividades de Inversión:
 Cobranza y otorgamiento de Créditos.
 Compra y Venta de intangibles de corto y...