ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

 

 
 
CONCEPTO 

 
 
OBJETIVOS  

 
W. Silva, 2004) 
 
Lo  define  como  los  Activos 
Circulantes  menos  los  Pasivos 
Circulantes.  El  Capital  de  Trabajo  es 
la  inversión  de  una  empresa en 
Activos  a  Corto  Plazo  (Efectivo, 
Valores  Negociables,  Cuentas  por 
Cobrar e Inventario 

 
Altschule. H, 1945) 
 
Es  la  diferencia  obtenida  al comparar 
el total de Activos Circulantes, en una 
fecha  determinada,  con  el   total  de 
Pasivos,  también  Circulantes  o  de 
Corto  Plazo.  El  resultado  de  dicha 
comparación  señala  los  recursos  con 
los  cuales  la  empresa atiende  sus 
actividades 
operacionales 
y 
financieras,  sin  tener  que   acudir  a 
fondos extraordinarios. 
● Presentar  
información 

L. Gitman (1986)  
Estos  activos  líquidos  ponen  a pertinente  y  concisa,  relativa  a 
disposición  un  colchón  de  fondos 
los  recaudos  y  desembolsos  de 
para 
cubrir 
erogaciones 
efectivo  de  un  ente  económico imprevistas y reducir en esta forma 
durante un periodo. 
el  riesgo  de  una  crisis  de 
liquidez...”;  teniendo  en  cuenta  ● Generar   flujos  futuros  de 
efectivo  para  evaluar  la 
que  finalmente   los  restantes 
activos circulantes  se  convierten 
capacidad  para  cumplir con sus 
en  efectivo, éste  es el denominador 
obligaciones. 
común  al  cual  pueden  reducirse  ● Determinar  el  financiamiento todos los activos líquidos. 
interno y externo 

Es  la  cantidad  del  flujo   de 
efectivo  de  las  operaciones  que 
queda  después  de  reponer  la 
capacidad  de  producción  actual  y 
pagar  los  dividendos actual  ya 
que  es  la  cantidad  de  efectivo 
disponible  para  reducir   la  deuda, 
hacer  crecer  la  empresa, 
proporcionar  a  los  accionistas 
mayores  dividendo  o  comprar  acciones en tesorería. 
Es  mostrar  la  disponibilidad  del 
Activo  Circulante  en  exceso  del 
Pasivo  Circulante;  para  saber  si 
representa  un  índice  de 
estabilidad  financiera  o  margen 
de ...