Estado de flujo de fondos

* ESTADO DE FLUJOS DE FONDOS

El flujo de recursos de una empresa es un proceso continuo y de doble vía, que implica que por cada utilización de fondos exista una fuente que, previa o simultáneamente, los haya generado. En general, los activos de una empresa representan las salidas netas de fondos; sus pasivos y el patrimonio representan las fuentes netas. Así, para que haya productosdisponibles para la venta, debe de haber existido previamente un inventario de materia prima a la cual se agregan otros insumos, como maquinaria y equipo, servicios públicos y mano de obra directa e indirecta, entre los más conocidos, los cuales se pagan en efectivo, en forma parcial o total. Después, el producto se vende de contado o a crédito. Si es por éste último sistema, la venta a crédito incluye unacuenta por cobrar que, una vez realizada, se convertirá en efectivo. Si el precio de venta del producto excede todos los costos (incluyendo la depreciación sobre los activos fijos) existirá una utilidad; en caso contrario habrá una pérdida.
Por tal motivo, los saldos en efectivo fluctúan de acuerdo al comportamiento de muchas variables, entre las cuales sobresalen el plan de producción, elcomportamiento de las ventas, la política de cartera de la empresa, las previsiones para inversiones de capital, los niveles de inventario y las facilidades de crédito con que se cuente.
Existen 3 estados de flujo que pueden prepararse a partir de los registros contables: 1) el estado de cambios en la situación financiera, también conocido bajo la denominación de "estado de origen y aplicación delcapital neto de trabajo" o “estado de origen y aplicación de fondos”, según se elabore con base en el capital de trabajo o en el efectivo; 2) el estado de flujos de efectivo y 3) el estado de cambios en el patrimonio.
Y aunque dichos informes hacen parte de los estados financieros básicos, junto con el estado de situación y el de resultados, bajo cierta óptica bien podrían ser considerados mejorcomo elementos de análisis financiero porque todos ellos facilitan el estudio de la liquidez de un ente económico, en el corto plazo, a través de la evaluación sobre cómo obtiene sus recursos y cómo los emplea.
PROCESO DE ELABORACIÓN
Un flujo de fondos requiere el desarrollo de diferentes procesos. Primero, los cambios ocurridos en las cuentas que conforman el estado de situación o balance generalde un año a otro deben ser calculados, ordenados y clasificados como fuente o aplicación de fondos, según los siguientes parámetros:
* Las fuentes u orígenes de fondos se obtienen calculando disminuciones en las partidas del activo y aumentos en los rubros que conforman las partidas del pasivo. En consecuencia, la venta de activos fijos y los préstamos y demás créditos adquiridos son fuente derecursos.
* Por su parte, los usos o aplicaciones se estiman determinando aumentos en las partidas del activo y disminuciones en rubros del pasivo. De tal forma que, en general, la compra de activos fijos o de inventarios, así como de cualquier otra clase de activos, y el pago de deudas u obligaciones, constituyen usos o aplicaciones de recursos:
ORIGEN | APLICACIÓN |
• Utilidad netadespués de impuestos | • Pérdida neta después impuestos |
• Disminución en el nivel de inventarios | • Aumento en el nivel de inventarios |
• Venta de inversiones temporales | • Aumento de inversiones temporales |
• Recaudo de cuentas por cobrar | • Pago de obligaciones |
• Venta de propiedades, planta y equipo | • Compra o aumento de intangibles |
• Venta de inversiones a largo plazo | •Compra Propiedades, Planta y Equipo |
• Venta de intangibles | • Adquisición inversiones largo plazo |
• Suscripción de préstamos a corto plazo | • Reembolso de aportes en efectivo |
• Suscripción obligaciones largo plazo | • Pago de impuestos sobre la renta |
• Recolocación de acciones propias | • Cancelación de cuentas por pagar |
• Emisión de bonos | • Adquisición de acciones propias...