Estados financieros

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CONFIDENCIAL

Reporte de Resultados – 1er Trimestre 2011
Bogotá, Abril de 2011

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Contenido

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1

Durante el primertrimestre las Ventas Netas presentaron un crecimiento de 7.02% en comparación al mismo periodo durante 2009
Ventas Netas COP MM
7.02% Crecimiento
1Q10 – 1Q11

295,837 276,432

• Durante el primer trimestre de 2011, las ventas
brutas llegaron a COP 326,341 millones, cifra que supera en 7.8% las ventas del primer trimestre de 2010.

• Las ventas netas del primer trimestre de 2011
1Q101Q11

obtienen un crecimiento de 7.02% vs. el mismo periodo del año anterior.

EBITDA Ajustado* COP MM
31,546 26,861

• El principal motor de este crecimiento fueron las
ventas en el mercado colombiano, las cuales se incrementaron en un 8% en valor y 10.5% en volumen.

• El EBITDA ajustado presenta un crecimiento de
17.4% respecto al mismo periodo durante 2010. A su vez el margen EBITDAse incremento en 100 puntos básicos situándose en 10.7%.
1Q10
Margen EBITDA Aj. %

1Q11
10.7%

9.7%

Fuente: Estados Financieros No Auditados a Marzo de 2011. *EBITDA Ajustado: EBITDA + descuentos comerciales netos por pronto pago. COP 558 MM para 1Q10 y COP 545 MM para 1Q11.

2

El indicador de endeudamiento mejora situandose en 3.08 veces Deuda Neta sobre EBITDA
Deuda neta COP MM374,637

379,997

• La deuda bruta aumentó 5.5% ubicándose
en COP 420 mil millones, mientras que la deuda neta aumentó 1.4%
4Q10
Deuda Neta/EBITDA Ajust.* 3.15x Veces

1Q11
3.08x

• El indicador Deuda Neta / EBITDA refleja
un mejora pasando de 3.15 veces a final de 2010 a 3.08 veces al primer trimestre de 2011.

Perfil de la Deuda – Plazos % Deuda Bruta Dic/10 100% = COP 397,975 MM< 1 año

Deuda Bruta Mar/11 100% = COP 419,897 MM
< 1 año

• El perfil de la deuda de la compañía refleja
consistencia con el tipo de inversiones que realiza la compañía.

18%
1 - 3 años

25%
1 - 3 años

17%

14%
65% 62%
> 3 años > 3 años

Fuente: Estados Financieros No Auditados a Marzo de 2011. *EBITDA Ajustado: EBITDA + descuentos comerciales netos por pronto pago. DeudaIncluye deuda fuera de balance y endeudamiento relacionado a adquisiciones. Gráfica de plazos tiene en cuenta los flujos de deuda cada año.

3

Estados Financieros: Comparativos 1Q10 – 1Q11

COP MM Ventas Netas EBITDA ajustado Utilidad antes de impuestos Deuda Bruta Deuda Neta EBITDA Ajustado LTM* Gasto de Intereses LTM Crecimiento Ventas Netas (%)** Margen Bruto (%)*** Margen EBITDA (%)Deuda Neta/EBITDA LTM (x) EBITDA LTM/Gasto Intereses

1Q10 276,432 26,861 (4,325) 411,002 374,588 121,542 41,192 1.3% 41.46% 9.72% 3.08x 2.95x

1Q11 295,837 31,546 9,646 419,897 379,997 123,508 37,495 7.0% 42.30% 10.66% 3.08x 3.29x

% Variación 7.0% 17.4% NA 2.2% 1.4% 1.6% (9.0%)

*EBITDA Ajustado: EBITDA + descuentos comerciales netos por pronto pago. COP 558 MM para 1Q10 y COP 545 MM para1Q11. **Crecimiento Marzo/11 – Marzo/10 ***Margen Bruto no incluye depreciaciones ni amortizaciones. LTM: 12 últimos meses Fuente: Estados Financieros No Auditados a Marzo de 2010 y 2011.

4

Estados Financieros: P&G Trimestral 1Q11
COP MM Ventas Brutas (-) Devoluciones y Descuentos Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Administración Gastos de Ventas EBITDA Depreciaciones yAmortizaciones Ingresos No Operacionales Egresos No Operacionales Pérdida en Diferencia en Cambio Gasto Intereses EBT Provisión Impuestos Utilidad Neta EBITDA Ajustado % Venta Neta % Costo de Ventas % Utilidad Bruta % EBITDA Ajustado % EBT 1Q10 302,775 26,343 276,432 161,819 114,613 37,540 50,770 26,303 15,693 2,176 (4,632) (2,693) (9,787) (4,325) (529) (4,854) 26,861 100.0% 58.5% 41.5% 9.7% -1.6%...
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