Examen de derivados

1. ¿Qué diferencias existen entre un contrato de futuros y un contrato de forward?

a. Los forward se utilizan exclusivamente en operaciones de cobertura, mientras que los futuros permiten también coberturas y arbitraje.
b. Los futuros se negocian en mercados organizados y los forward en mercados OTC.
c. Los futuros se negocian en mercados nacionales mientras que los contratos forward senegocian en los mercados internacionales.
d. Los futuros se negocian en mercados no organizados y los forward en mercados organizados.

2. El Futuro y el contado de Telefónica cotizan a 18,00€, si las garantías del futuro son del 15%. ¿Cual sería la perdida máxima que podría tener un comprador de 1 futuro?
a. 1800€
b. 18€
c. 270€
d. Ilimitadas

3. Una compra de FRA, como cobertura deuna financiación sobre el tipo de interés a corto plazo, equivale en el mercado de derivados sobre el Euribor a una estrategia de…
a. Compra de futuros
b. Venta de futuros
c. Compra de Call
d. Venta de Call

4. ¿Cuál de las siguientes características no se refiere a los contratos FRA?
a. No se desembolsa ninguna cantidad efectiva en la fecha de contratación.
b. El FRA se liquida pordiferencias.
c. Los Forward pueden negociarse en MEFF.
d. El Beneficio o Pérdida se produce el día del vencimiento del contrato.

5. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera?
a. Si el precio de ejercicio de una PUT es 10 euros y a vencimiento el precio del subyacente es de 9 euros, el comprador ejercerá la PUT.
b. Si el precio de ejercicio de una PUT es 10 euros y la prima es de1 euro, el punto muerto de la opción para el comprador es de 11 euros.
c. Si el precio de ejercicio de una PUT es 10 euros y a vencimiento el precio del subyacente es de 11 euros, el vendedor ejercerá la PUT.
d. El vendedor de una PUT de estilo europeo sabe que le pueden ejercer la opción en cualquier momento.

6. Un vendedor de una opción put:
a. Tiene un riesgo ilimitado de pérdida si lacotización del subyacente cae.
b. Tiene un riesgo limitado de pérdida a la prima si el precio del activo subyacente cae.
c. Tiene un riesgo ilimitado de pérdida si la cotización del subyacente aumenta.
d. Ninguna respuesta anterior es correcta.

7. Las opciones europeas:
a. Se emiten en la Eurozona y su ámbito de influencia.
b. Son aquellas en las que el comprador puede ejercer la opciónen cualquier fecha, desde que se contrata hasta el momento de vencimiento.
c. Aquellas en las que el comprador sólo puede ejercer la opción en la fecha de vencimiento pactada.
d. Aquellas en las que el comprador tiene la obligación de ejercer la opción en la fecha de vencimiento pactada.

8. Si el Strike de una opción Call se sitúa por debajo del precio de Mercado del activo subyacente,podemos afirmar que esa opción se encuentra:
A. At the Money
B. In the Money
C. Out of the Money
D. Infravalorada

9. En una opción Call sobre el Ibex 35, si el Ibex se encuentra exactamente en los 9.400 puntos, la Prima es de 120€, y nos dicen que el valor Intrínseco es de 20€ siendo el valor temporal es de 100€. ¿Cuál será el Strike que se ha fijado?
A. 9.420
B. 9.280
C. 9.380
D. Ninguna delas anteriores

10. Un inversor tiene perspectivas alcistas del mercado, razón por la que decide operar en el mercado de futuros sobre el Ibex35 comprando el 16/02/11 10 contratos de futuros con vencimiento octubre de 2011. La cotización actual de contado es de 10.775 puntos y la del futuro 10.940 puntos. En junio decide deshacer la posición, siendo la cotización ese día de 10.825 puntos.¿Cuál ha sido su resultado?
A. Ha ganado 500€.
B. Ha ganado 11.500€.
C. Ha perdido 5.000€.
D. Ha perdido 11.500€.
Compra: 10940€ Dif: -115 pts de Ibex. (115x10x10)= 1150€ de pérdidas.
Venta: 10825€
11. En un mercado organizado…
a. El cliente debe reponer garantías hasta el límite marcado antes de la apertura del día siguiente.
b. Las garantías tratan de evitar el riesgo de...