Financiarización

ESTUDIOS DE NUEVA ECONOMÍA
BOLETÍN 2 OCTUBRE 2011
Crisis Económica:
¿Financiarización?
Por Francisco Gómez, estudiante.

A partir de los años setenta la economía mundial entró en un proceso de crisis estructural que se vio reflejado en el estancamiento de la producción, de la inversión, incremento del desempleo y aumento de la inflación, lo que de alguna forma estimuló ladesorganización de los mercados de materias primas estimulando la posición privilegiada de corporaciones trasnacionales, las nuevas formas financieras especulativas y la liberación de movimientos financieros. Con esta crisis se quebró un modelo de acumulación que durante los años cincuenta y sesenta había tenido un crecimiento alto y relativamente estable: en las economías desarrolladas se pasó de uncapitalismo regulado por el Estado - que velaba por un Estado de Bien estar- a un capitalismo muchísimo mas desregulado donde el Estado empezó a jugar el rol de subsidiario. Esta transformación cualitativa del sistema se produjo por una serie de medidas llamadas “política de ajuste”, que buscaban recuperar el espacio de ganancia perdido. Algunos de estos ajustes fueron:
* La privatización de muchosservicios ofrecidos por el Estado hasta entonces.
* Poca regulación activa del Estado en el plano macroeconómico.
* Reducción del gasto social.
* Reducción de impuestos a negocios y riqueza individual.
* Desplazamiento de empleos fijos a temporales (precarización del empleo).
* El ataque de grandes empresas y Estados a sindicatos.
* Desregulación del comercio y de lasfinanzas tanto a nivel nacional como internacional.
* Incentivo a la competencia desenfrenada y despiadada
Con medidas de esta naturaleza empezó una nueva revuelta del capitalismo llamada neoliberalismo, una especie de revolución al sistema fordista imperante durante la primera mitad del siglo XX. Esta nueva ideología tiene sus bases teóricas más claras en los escritos de F. Hayek y M. Friedman.Los resultados de estos ajustes y de la reestructuración neoliberal, han llevado a grandes cambios en la economía mundial: ampliación de los mercados financieros, presencia significativa de países poco desarrollados, supremacía del dólar, proliferación de agentes , instrumentos y operaciones financieras, y complejidad de estos, desregulación financiera, interrelación de mercados, incremento enla actividad no crediticia de los bancos comerciales, aumento en el poder de los accionistas en comparación con directivos y trabajadores, la reproducción de la incertidumbre y el crecimiento de la inestabilidad económica. Estas, y más consecuencias, se pueden agrupar en un concepto: la Financiarización económica, concepto que busca explicar la nueva relación entre el sistema financiero y elsistema productivo y, que expone también, cómo el sistema financiero ha pasado a dominar al sistema productivo.
Tradicionalmente el sistema financiero ha cumplido la función de canalizar los recursos ahorrados de los agentes económicos con superávit, hacia las empresas que quieren invertir y, hacia los hogares. Si bien este trabajo lo han sostenido en mayor medida los bancos, hoy en día –y cada vezcon más fuerza- el sistema financiero es cada vez más autónomo que antes, creando nuevas instituciones que lo mantienen así: fondos mutuos, mercado de bonos, mercado bursátiles (acciones), mercado de derivados, mercado de seguros entre otros. Este crecimiento cuantitativo también va de la mano con un cambio cualitativo, donde estas instituciones están jugando un papel importante en la toma dedecisiones de las empresas productivas. De hecho, las empresas también han cambiado su naturaleza a consecuencia de la financiarización, dado que los agentes invierten capital en busca de una revalorización en el mercado bursátil donde compran y vende acciones que otorgan derecho de propiedad sobre las empresas, estas prácticas cortoplacistas han llegado al interior de las empresas para quedarse,...