Finanzas

unidad

6

SUMARIO
n

Conceptos de

La función financiera
OBJETIVOS
·· Identificar las fuentes y formas más habituales de financiación

financiación e inversión

de una pequeña o mediana empresa, para determinar la más

n

Tipos de financiación

adecuada en cada caso.

n

Planes financieros

n

Análisis de la viabilidad
de la empresa

n

Toma de decisionesfinancieras

·· Analizar el plan financiero y describir cada una de sus partes y
su utilidad.
·· Calcular los costes financieros de la empresa, utilizando métodos
objetivos, para determinar la viabilidad de las inversiones.
·· Describir el proceso de la toma de decisiones financieras
analizando los diferentes criterios de aplicación.

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Unidad 6 - La función financiera

1 >> La funciónfinanciera en la empresa
La función financiera en la empresa ha evolucionado a lo largo del tiempo a la par que evolucionaba la gestión eficiente de la empresa. Así ha
pasado de ser la búsqueda de los recursos financieros necesarios, a ser uno
de los pilares básicos de la dirección estratégica de la empresa. La importancia de esta función dentro del desarrollo de la actividad empresarialviene determinada, entre otras cuestiones, por el tamaño de la empresa.
De forma que para una gran empresa –sociedades anónimas– es una función fundamental, ya que sus movimientos de capital son de gran volumen y la retribución de los accionistas se realiza mediante dividendos que
se pueden considerar como un producto financiero. Para la pequeña y
mediana empresa es también importante, pero enmenor medida, ya que
en estos casos no se puede pretender que esta función produzca resultados
en sí misma, siendo su objetivo fundamental conseguir que las inversiones necesarias para el funcionamiento de la empresa sean rentables.

Una de las tareas básicas de la función financiera consiste en analizar
las entradas y salidas de dinero que
se producen en la empresa, con el fin
de determinar larentabilidad de las
inversiones.

El desarrollo de la función financiera debe contestar tres cuestiones fundamentales en la actividad empresarial:
– ¿Cuáles son los recursos materiales precisos para lograr los objetivos
empresariales?
– ¿Qué inversiones es preciso realizar para conseguir esos recursos?
– ¿Cómo se deben financiar esas inversiones para que sean rentables?
Estas trespreguntas responden al problema que se plantea en la formación práctica del activo de la empresa.
Desde el punto de vista de la pequeña y mediana empresa la función
financiera supone la determinación de las inversiones necesarias y la
forma en que estas deben financiarse, y todo ello debe desarrollarse a través de un proceso de toma de decisiones en el que entran en juego diferentes técnicas deplanificación y análisis que se desarrollan en las
siguientes páginas.

Vocabulario
Activo de la empresa: conjunto de
bienes y derechos, propiedad de la
empresa, que se aplican con el fin de
obtener beneficios.

1.1 > Concepto de inversión
Se ha planteado que la función financiera debe determinar las inversiones
precisas para la empresa, por tanto ha llegado el momento de saber qué es
unainversión.
Una inversión es la aplicación de recursos económicos a la forma ción o mantenimiento del inmovilizado de la empresa, siendo su
finalidad el logro de los objetivos empresariales.
Analizando esta definición se observa que no todas las salidas de dinero de
la empresa representan inversiones, ya que solamente se puede considerar
inversión a la aplicación de recursos que generan activospara la empresa.
Por tanto, en ningún caso se deben considerar inversiones las cantidades
de dinero empleadas en bienes de consumo necesarios para el desarrollo
habitual de la actividad empresarial, ya que estos flujos de salida representan lo que se denomina gasto y que es preciso diferenciar claramente de
inversión. Así, el Banco Mundial define inversión como la realización de
desembolsos...