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Análisis Financiero Morgan Company













Introducción

El ratio o los ratios son un instrumento de análisis o radiografía de los resultados económicos de las empresas, es una forma útil de evaluar la situación financiera de las empresas o compañías.
Podemos decir que existen varios ratios:
Ratios de eficiencia técnica
Ratios financieros
Ratioseconómicos
A través de estos análisis económicos y financieros se aprecia la realidad de la compañía, ya que no solo son influencias económicas que tomar en cuenta sino también la situación política, social y cultural del entorno.
De acuerdo a los resultados obtenidos en los ratios, se pueden analizar ventajas y desventajas presentes en una empresa y aplicar políticas para mejorar su situaciónfinanciera.





























1. Basado en la información limitada disponible sobre la Morgan Co, prepare un análisis financiero, indicando posibles áreas de fortalezas y debilidades relacionadas con las normas de la industria.


Estado de Resultado Morgan Company
(31 de Diciembre de 1991)
Ventas
12400
costo de las ventas
9440Utilidad Bruta
2960
Gastos de Administración y Ventas
2040
Resultado Operacional
920
Gastos por Intereses
625
Utilidad antes de Impuestos
295
Impuesto a la Renta (40%)
118
Resultado Neto
177


Balance General Morgan Company al
31 de Diciembre de 1991
Activos
 
Caja y valores negociables
260
Cuentas por Cobrar
3100
Inventarios
2380
activo corriente
5740
Activos Fijos Netos2260
Total de Activos
8000
 
 
Pasivos
 
Cuentas por Pagar
900
Documentos por Pagar (15%)
2760
Otros pasivos corrientes
560
Pasivo Corriente
4220
Deuda de Largo Plazo
1760
Total de Pasivos
5980
Patrimonio
2020
Total Pasivos y Patrimonio
8000













I. Desarrollo


Cuadro 1: Ratios industriales y ratios de Morgan Company.
Ratios IndustrialesIndustriales
Morgan Co
Ratio Corriente
2,2 X
1,36 X
Deuda /Activo (D.R)
50%
0,75%
Ventas/Inventario (INV x)
7,00 X
5,21 X
Prom. Cobranzas (ACP)
52días
90 días
Rotación de Activos Fijos (FAX)
3,25 X
5,49 X
Rotación de Activos Totales (TAX)
1,85 X
1,55 X
Utilidad Neta sobre ventas(PM)
3,2%
1,43%
Retorno sobre activos (ROA)
5,9%
2,21%
Retorno sobre el patrimonio (ROE)
11,8%8,76%
Margen Bruto (GM)
18,0%
24%
Gastos Adm y Vtas (SG&A)
12,3%
16%
Razón precio/utilidad
6,0%
11,41%

En el Cuadro 1 se entregan los ratios de la industria y los de Morgan Company, al realizar el análisis a simple vista se pueden apreciar las diferencias que existen entre ambas.
Ratio Corriente: Al analizar este ratio de liquidez en relación a los parámetros de la industria, podemosapreciar que Morgan Company se encuentra 0,84 puntos bajo el parámetro industrial. Sin embargo, al ser este valor mayor que 1 sabemos que la empresa puede cubrir sus compromisos inmediatos con el efectivo que obtenga de sus activos circulantes, pero se debe tener precaución ya que la empresa puede poseer activos que no son fáciles de liquidar. A pesar de tener un indicador bueno se debe tener laprecaución de que al pagar las cuentas contraídas por Morgan se genere el activo suficiente el cual en este caso se puede afectar por la tardanza en el periodo promedio de cobranza.
Deuda /Activos (D.R.): la empresa posee un DR de 0,75, lo que nos indica que esta empresa está altamente endeudada, es decir financia sus activos con deuda en parámetros mayores a lo aceptable siendo el valor idealde este ratio está entre 0,5 y 0,6.
Ventas/inventario (INV): La rotación de existencias es de 5,21, es decir por cada 1$ invertido en inventario, se generan 5,21$ en ventas.
Prom. Cobranzas (ACP): Es de 90 días por lo tanto mayor que el ratio industrial, es decir, los clientes tardan mucho en pagar sus cuentas.
Rotación de Activos Fijos (FAX): Por cada dólar invertido en activo fijo se...