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EJERCICIO EN CLASE CURSO ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

I. (35 puntos) La empresa GERITU tenía el siguiente balance al 31 de Octubre de 2001
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO
Caja 35.000 Cuentas por Pagar 40.000
Cuentas por Cobrar 60.000 Deudas x Pagar 5.000
Existencias 45.000 ______
Total Activo Circulante $140.000 Total Pasivo Circulante 45.000
Activo Fijo 120.000 Capital 80.000
(Dep. Acum.)(40.000) Utilidades Retenidas 95.000
Activos $220.000 Pasivo + Patrimonio $220.000
Además se dispone de la siguiente información:
Las ventas estimadas para Noviembre y Diciembre del año 2001 son de $55.000 y $65.000 respectivamente. Las ventas reales de Octubre fueron de $50.000.
La política actual de crédito es cobrar en el mismo mes de las ventas un 60% de ellas, y el resto en el messiguiente. Todas las ventas a crédito son cobradas oportunamente.
La empresa proyecta compras para Noviembre por $51.000 y por $62.000 para Diciembre. Las compras de Octubre fueron de $40.000. Todas las compras son pagaderas a 30 días.
Los sueldos y salarios son $3.000 mensuales y se pagan al término de cada mes.
Otros gastos operacionales mensuales son un 10% de las ventas del mes y todo sepagan en el mismo mes en que se incurren o devengan.
Se paga un arriendo mensual de $2.000.
La Deuda por Pagar de $5.000 vigente al 31 de octubre de 2001, se pagará el 15 de Noviembre de ese año.
La depreciación es de $1.200 mensuales, la tasa de impuesto a la renta es de un 40% y el Margen Bruto con que opera la empresa es de un 50% sobre ventas.
El saldo mínimo en caja que la empresadesea mantener es de $30.000 al término de cada mes.
No hay Inflación.
Se pide:
(a) (20 puntos) Presente un Presupuesto de Caja mensual para los meses de noviembre y diciembre de 2001 y determine las necesidades de financiamiento para dichos meses del año 2001.
(b) (15 puntos) Presente un Estado de Resultado proyectado para el período Noviembre y Diciembre del año 2001 y el Balance pro-forma al31 de Diciembre de dicho año.

I. 
II. Hoy 1 de enero del año 2000, usted dispone únicamente de la siguiente información financiera al 31 de diciembre de cada uno de los últimos tres años de la empresa importadora y comercializadora de vinos “Antioxidantes S.A.”

BALANCES 31/12/1997 31/12/1998 31/12/1999
ACTIVOS US$ US$ US$
Disponible (Caja, Depósitos Corto Plazo, etc.) 2.875 1.500 834Cuentas por Cobrar a Clientes 2.000 4.000 5.000
Existencias 1.500 2.000 2.666
Total Activo Circulante 6.375 7.500 8.500
Activos Fijos (Netos de Depreciación) 13.625 15.000 19.320
TOTAL ACTIVOS 20.000 22.500 27.820
PASIVOS Y PATRIMONIO
Cuentas por Pagar a Proveedores (Corto Plazo) 722 963 1.111
Cuentas por Pagar a los Bancos (Corto Plazo) 2.000 3.000 4.930
Cuentas por Pagar al Fisco(Corto Plazo) 1.528 2.287 4.584
Total Pasivo Circulante 4.250 6.250 10.625
Pasivo de Largo Plazo 0 0 0
Patrimonio Total 15.750 16.250 17.195
TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO US$20.000 US$22.500 US$27.820

ESTADO DE RESULTADOS: Año 1997 Año 1998 Año 1999
Ingresos por Venta 10.000 15.000 20.000
Menos: Costo de Ventas de Existencias Vendidas (4.000) (6.000) (8.000)
Menos: Gastos deAdministración y Ventas
(No incluye Depreciación del Ejercicio) (2.000) (2.300) (2.525)
Menos: Depreciación del Ejercicio (1.000) (1.200) (1.600)
Resultado Operacional 3.000 5.500 7.875
Menos: Gastos Financieros (Intereses) (200) (250) (653)
Igual: Resultado Afecto a Impuestos 2.800 5.250 7.222
Menos: Impuestos (10%) (280) (525)(722)
Igual: Resultado Ejercicio (Ut. Neta) US$2.520 US$4.725 US$6.500

Sus preguntas se deben responder sobre la base de los siguientes supuestos:
• No hay inflación y la tasa de impuestos a las utilidades de las empresas es de 10%.
• Todas las ventas se realizan otorgando crédito de corto plazo a los clientes y todas las compras de...