Flujo De Caja

Tema 5
Estados Financieros: Cash Flow Statement
Bernardo Hernández, CFA Marisa Mazo, CFA
ICADE E-2 Curso 2005
Análisis Financiero 2005

Tema 5. Los CashFlows
1. 2. 3. 4. Balance y PyG comoherramientas, el CashFlow como objetivo Flujos de Caja según su naturaleza Flujos de Caja según su destino Consideraciones

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Análisis Financiero 2005

1. CashFlow como objetivo
• • El cash, eldesarrollo del comercio-industria y Fray Lucca Paccioli La contabilidad tiene como objetivo fundamental el proporcionar una imagen fiel del patrimonio de una empresa. Los principios generalescontables permiten el desarrollo de la contabilidad, a través de reglas y criterios de valoración: – Prudencia contable – Uniformidad – Precio de adquisición – Empresa en funcionamiento – Devengo –Importancia relativa – De no compensación – Correlación de ingresos y gastos Sin embargo la caja es una medida objetiva, no sujeta a valoraciones y estimaciones: Cash is King Ambos: Contabilidad (Balance yCuenta de resultados) y Flujos de Caja, son importantes e imprescindibles para una eficiente gestión de un empresa y por lo tanto para su análisis Cálculo, con los ajustes necesarios dependiendo del tipode Flujo de Caja:
– – Método directo: Cómputo de todos los cobros y los pagos correspondientes al período Método indirecto: Corrección de la cifra del beneficio contable, menos los ingresos que nohayan supuesto entrada de efectivo, más lo gastos que no hayan supuesto una salida de efectivo, más/menos cobros o pagos que no hayan supuesto ingresos o gastos. Análisis Financiero 2005

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2. CashFlows según su naturaleza
• Cashflow de operaciones: Resultado neto más/menos ingresos que no hayan supuesto movimiento de efectivo. • Cashflow de inversiones: Cobros y pagos relativosa inversiones en el balance. • Cashflow de financiación: Entradas y salidas de efectivo relativas a los recursos de la empresa, tanto propios como ajenos La suma de estos tres Cashflows es igual a...