FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA
1. CUESTIONES PREVIAS
La historia nos enseña que un anhelo no cumplido del ser humano, ha sido adelantarse a los hechos del futuro. En el campo de los negocios y de las finanzas, este deseo no ha sido extraño, tanto así que los analistas financieros han creado mecanismos, técnicas entre otros procedimientos, que pueden ayudar a pronosticar y estimar los cambios financieros yeconómicos que sucederán en una empresa en el futuro, ayudando a tomar mejores decisiones al anticiparse a las posibles eventualidades. Una de estas herramientas es el Cash Flow, también denominado Presupuesto de Caja o simplemente Flujo de Caja.
El Flujo de Caja puede ser definido como la proyección de los flujos de una empren un período determinado, con la finalidad de liquidez que tendrá en elfuturo. Debe considerase que el elaborar un Flujo de Caja, no es un simple ejercicio matemático, sino que representa una responsabilidad, pues deben seguirse ciertos procedimientos, que ayuden a tener una información confiable. Precisamente a efectos de lograr este objetivo, a través de esta Guía Virtual se exponen algunos criterios a seguir para elaborar un Flujo de Caja, para lo cual se desarrollanaplicaciones prácticas que ayudarán a verificar los procedimientos aquí desarrollados.

2. DEFINICIÓN
Tal como se ha señalado en las cuestiones previas de esta guía, el Flujo de Caja, Presupuesto de Caja o Cash Flow, es una proyección de los flujos de una empresa en un período determinado. En otras palabras, es el dinero en efectivo que genera la empresa a través de su actividad ordinaria omejor dicho es un instrumento contable que mejor refleja el flujo de recursos líquidos que se generan internamente en la empresa.
También puede ser definido como un cuadro que da a conocer el “flujo de ingresos menos egresos” aportado por las operaciones durante un período determinado.

3. IMPORTANCIA
El Flujo de Caja es un instrumento financiero muy importante para la empresa, pues permitevisualizar las necesidades de efectivo que tendrá la empresa en el corto plazo. Así también permite a la gerencia, estar preparada para los excesos de liquidez que pudiera tener en el período de análisis.
4. CARACTERÍSTICAS
Las características de un Flujo de Caja son muchas, sin embargo creemos que las más importantes son las siguientes:
a) Por su naturaleza, el Flujo de Caja es un instrumentofinanciero de corto plazo; no obstante, y según las necesidades de la empresa pueden elaborarse presupuestos para períodos más largos.
b) Debe basarse en datos que podrían ocurrir, es decir debe ser lo más objetivo posible.
c) Debe elaborarse tomando en cuenta el principio de prudencia, es decir deben ser estrictos con los ingresos y flexibles con los egresos.

5. ASPECTOS A CONSIDERAR PARA SUELABORACIÓN
A efectos de elaborar un Flujo de Caja o Cash Flow, se debe observar la siguiente estructura:
a) Saldo inicial
Como todo presupuesto, debemos partir de un saldo inicial de caja, el cual es el punto de inicio para elaborar el Flujo de Caja.
b) Ingresos
El rubro Ingresos del Flujo de Caja, contiene las proyecciones de efectivo que ingresarán a la empresa fruto de sus actividadesordinarias, así como de aquellas extraordinarias. Entre estas tenemos.
• El ingreso obtenido por las ventas al contado
• Las cobranzas realizadas por las ventas al crédito
• Los ingresos efectivamente obtenidos por la venta de activos fijos, o por actividades distintas al objetivo social de la empresa. Es importante mencionar que la proyección de los ingresos se basa normalmente en elPresupuesto de Ventas.

c) Egresos
El rubro Egresos del Presupuesto de Caja o Flujo de Caja, contiene las proyecciones de efectivo que saldrán de la empresa fruto de sus actividades. Entre éstas tenemos:
• Las salidas de dinero por las compras al contado
• Los pagos por las compras al crédito
• Los pagos por los gastos administrativos y de ventas
• Los pagos al personal de la empresa
• Los...