Flujo de caja

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Evaluación de Proyectos Generales

FLUJO DE CAJA

ESTUDIO DE MERCADO
Demanda proyectada
Año Demanda 1 800 2 805 3 815 4 825

La oferta de toda la competencia para el primer año será de 695 unidades, con una tasa de crecimiento del 2% anual. Estrategia de comercialización agresiva:
100% de la demanda insatisfecha primeros 2 años 120% de la demanda insatisfecha durante los añossiguientes.

ESTUDIO DE MERCADO
Proyección de la Demanda
Año 2012 2013 2014 2015

Demanda Proyectada
Oferta competencia Brecha Participación de Mercado Cantidad del Proyecto

800
695 105,0 100% 105,0

805
708,9 96,1 100% 96,1

815
723,1 91,9 120% 110,3

825
737,5 87,5 120% 105,0

ESTUDIO DE MERCADO
Variación de Precios
Año Precio Nominal UM de cada año Variación del IPC 20072008 2009 2010 2011

110
3,4%

130
3,8%

150
3,6%

190
2,5%

210
2,8%

ESTUDIO DE MERCADO
Cálculo de la variación real de los Precios
Año 2007 Precio nominal UM de 110 cada año Variación anual IPC 3,4% Precio UM de 2011 125,37 Variación Real PROMEDIO 2008
130 3,8% 143,29 14,3%

2009
150 3,6% 159,285 11,2%

2010
190 2,5% 194,75 22,3%

2011
210 2,8% 210 7,8% 13,9%Proyección de Precios
Año Precio Proyectado UM de 2011 2012 239,16 2013 272,38 2014 310,21 2015 353,29

ESTUDIO DE MERCADO
Nivel de Ventas
Año 2012 Cantidad del Proyecto 105,0 Precio Proyectado UM de 2011 239,16 Nivel de Ventas (UM) 25112,3 2013 96,1 2014 110,3 2015 105,0

272,38 26175,7

310,21 34217,9

353,29 37078,6

ESTUDIO TÉCNICO
Datos
Activos Fijos Máquina 1 Máquina 2Herramienta 1 Herramienta 2 Instalación 1 Instalación 2 Terreno Total Valor 300 250 70 80 600 800 900 3000 Vida útil Normal 15 8 6 2 25 30 0

ESTUDIO TÉCNICO
Depreciación de los Activos Fijos

Valor Maquina 1 Maquina 2 Herramienta 1 Herramienta 2 Instalacion 1 Inatalacion 2 300 250 70 80 600 800

Vida Útil 15 8 6 2 25 30

Vida útil acelerada 5 2 2 1 8 10

Depreciación acelerada 60 125 35 80 7580

1 60

2 60

3 60

4 60

Valor Libro 60 0 0 0 300 480 840

Valor Venta 120 100 28 32 240 320 840

125 125 35 80 75 80 75 80 75 80 75 80 35

Terreno Total

900 3000

0

0
455 375 215 215

ESTUDIO TÉCNICO
Programa de Reinversión y Depreciación

Reinversiones Depreciación Equipo Herramienta 2 Valor 80 Vida Util Depreciación Acelerada 1 80 0 1 2 3 4 80 80 0 0 1 80 80 23 4 Valor Libro 80 0 80 0 0 0

ESTUDIO TÉCNICO
Datos Técnicos
900 [UM] Publicidad Inicial 500 [UM] Arriendo Local Costos Fijos: Crecimiento 3% anual. Año 1  4000 [UM] Año 3  5500 [UM] Costos Variables: 21% de las ventas.

ESTUDIO ORGANIZACIONAL
Remuneraciones
Sueldos Administrativos Sueldos Operacionales Sueldos Personal de Ventas TOTAL 2000 1400 600 4000

Capacitaciones
5% de lasuma total de los sueldos Capacitaciones = 4000* 5% = 200 UM

ESTUDIO SOCIETARIO
Egresos
Escritura Constitución Sociedad Legalización de Escritura Publicación Diario Oficial Inscripción en Registro de Comercio Total 150 150 32 200 532

500 [UM] Patentes 150 [UM] Seguros 450 [UM] Permisos

CAPITAL DE TRABAJO
CT= ((CF+CV+P)*1,19+(A+R+C))*3/12

CF=4000 CV=0,21*Venta año 1 = 5274 P=610 A=500 R= 4000 C= 200
CT= 4115

FINANCIAMIENTO
Financiamiento para el 75% de la inversión inicial. Crédito largo plazo  Tasa del 3% anual Tasa de Descuento: 4%+1,65*(12%-4%)=17%

FINANCIAMIENTO
Crédito a Largo Plazo
Porcentaje de Crédito Inversión Inicial Monto de Crédito Tasa Plazo Cuota 75% 10288 7716 3% 4 2075,89

Tabla de Amortización
Periodo 0 1 2 3 4 Principal 7716 5872 3972 20150 Amortización 1844 1900 1957 2015 Interés 231 176 119 60 Cuota 2076 2076 2076 2076

BALANCE DE IVA

0
Ingreso por IVA Egreso por IVA Balance Anual Crédito/Débito Flujo -1210,5 -1210,5 -1210,5

1
4771,3 -1877,9 2893,5 1683,0 1210,5

2
4973,4 -1958,3 3015,1 3015,1 0

3
6501,4 -2526,2 3975,2 3975,2 0

4
7044,9 -2671,7 4373,3 4373,3 0

FLUJO DE CAJA
Sin Financiamiento
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