Flujos de efectivo

El estado de flujos de efectivo es un estado contable básico que informa sobre las variaciones y movimientos de efectivo y sus equivalentes en un período determinado.
La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, asícomo sus necesidades de liquidez. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.
Existen dos métodos para exponer este estado. El método directo y el indirecto.
• El directo expone las principales clases deentrada y salida bruta en efectivo (Flujos de efectivo de Operación, Inversión y Financiamiento). Consiste en separar los principales conceptos de cobros y pagos en términos brutos.
• El método indirecto, el cual parte del resultado del ejercicio y a través de ciertos procedimientos se convierte el resultado devengado en resultado percibido. No se detallan los cobros y pagos de forma directa, sinoque a partir del resultado se hacen una serie de ajustes para conciliar dicho resultado con el flujo de efectivo.
El resultado que se obtiene puede ser positivo o negativo. La importancia de este estado es que nos muestra si la empresa genera o consume fondos en su actividad productiva. Además permite ver si la empresa realiza inversiones en activos de largo plazo como bienes de uso oinversiones permanentes en otras sociedades.
Finalmente el estado muestra la cifra de fondos generados o consumidos por la financiación en las cuales se informa sobre el importe de fondos recibidos de prestadores de capital externo o los mismos accionistas y los montos devueltos por vía de reducción de pasivos o dividendos.
Este estado es seguido y analizado con mucha atención por los analistas queestudian a las empresas ya que de él surge una explicación de las corrientes de generación y uso de los fondos, lo cual permite conjeturar sobre el futuro de la empresa.
El estado de flujos de efectivo establece tres clases de flujos de efectivo:
• Flujos de efectivo de las actividades de explotación (FEAE).
Los flujos de efectivo de las actividades de explotación son fundamentalmente losocasionados por las transacciones que intervienen en la determinación del resultado de la empresa. La variación del flujo de efectivo ocasionada por estas actividades se mostrará por su importe neto, a excepción de los siguientes flujos, de los que se informará separadamente:
- Intereses (cobros o pagos).
- Dividendos recibidos.
- Impuestos sobre beneficios.
Los flujos correspondientes a estaspartidas se presentan por tanto por el método directo.
• Flujos de efectivo de las actividades de inversión (FEAI).
En este apartado se incluirán los pagos que tienen su origen en la adquisición de activos no corrientes tales como inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o inversiones financieras, así como los cobros procedentes de su enajenación o de su amortización alvencimiento (caso de inversiones mantenidas hasta su vencimiento).
Esta parte del estado de flujos de efectivo se formula por el método directo.
La variación de efectivo y otros activos líquidos equivalentes ocasionada por la adquisición o enajenación de un conjunto de activos y pasivos que conformen un negocio o línea de actividad se incluirá, en su caso, como una única partida en las actividades deinversión, en el epígrafe de inversiones o desinversiones según corresponda, creándose una partida específica al efecto.

• Flujos de efectivo de las actividades de financiación (FEAF).
Los flujos de efectivo por actividades de financiación se definen como los cobros procedentes de la adquisición por terceros de títulos valores emitidos por la empresa o de recursos concedidos por entidades...