Fuentes de financiamiento

Administración de Activos y Pasivos a corto plazo
Subsidiara de CMN con exceso de fondos

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Depósitos a corto plazo

Adquisición de valores a corto plazo

Reserva de prestamos a corto plazo

Reserva de prestamos a corto plazo Adquisición de valores a corto plazo

Depósitos a corto plazo Bancos en los mercados CMN Matriz internacionales Prestamos a fondos a corto de dinero plazoPrestamos a corto plazo Prestamos a fondos a corto plazo

Prestamos al emitir valores a corto plazo

Mercado Internacional de papel comercial

Subsidiara de CMN con fondos insuficientes

Prestamos al emitir valores a corto plazo

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3Financiamiento del Capital de Trabajo. Un financiamiento puede permitir a un exportador recibir fondos de manera inmediata y permitir al importador retrasar su pago hasta una fecha futura. En el caso del importador, la compra en el extranjero, por lo general, representa la adquisición de inventario y continúa con la venta de los bienes, creación de una cuenta por cobrar y la conversión a efectivo.Con un exportador, el préstamo a corto plazo puede financiar la fabricación de la mercancía destinada a la exportación (financiamiento previo a la exportación) o el periodo de cuando se realiza la venta hasta que se recibe el pago del comprador.
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En un análisis financiero tradicional los conceptos de capital de trabajo y fondo de maniobra se manejan como si fueran sinónimos y se le ha da una noción aritmética más que una estructura financiera. (1) (2) ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE CAPITAL PERMANENTE - ACTIVO FIJO

Cualquiera sea la forma de cálculo el resultado numérico es el mismo pues activo =pasivo + capital . La empresa al estar inmersa en la actividad económica es cambiante por lo tanto hay que dar una concepción más dinámica del capital de trabajo a través del ciclo de maduración.

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Ciclo de Maduración.

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El ciclo demaduración del Capital nos permite relacionar la problemática del Capital de Trabajo con otro concepto básico : LA SITUACIÓN DE TESORERÍA. El ciclo de maduración se inicia con la compra de Materia Prima para comenzar el ciclo de producción; terminada la producción se inicia la Fase de Ventas y por último se genera el plazo a clientes. Por lo tanto el capital de trabajo rota en un flujo continuo ycirculatorio en donde se desarrollan múltiples fases desde la compra de materia prima hasta el cobro a clientes al vencer plazo de crédito concedido.
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APROVISIONAMIENTO CICLO (FASE) ECONÓMICO PRODUCCIÓN COMERCIALIZACIÓN O VTA. COBRO CICLO DEMADURACIÓN

CICLO (FASE) FINANCIERO

TESORERÍA DE LA EMPRESA

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Ciclo de Maduración.
CICLO ECONÓMICO : Es el conjunto de fases sucesivas en las cuales se produce la movilización de los bienes y/o servicios.Durante el transcurso de este ciclo los bienes y servicios se van transformando para generar el producto final la continuidad del proceso implica que en todo momento los bienes y los servicios deban estar transformándose en cada una de las fases. Esto a su vez debe estar conectada con los procesos de almacenaje del producto en cualquiera de las diferentes fases de la elaboración.
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