Fundamentos básicos de inversión

REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD SANTA MARÍA
DECANATO DE ESTUDIOS DE POSTGRADO
DIRECCIÓN DE CIENCIAS ECONÓMICAS,
ADMINISTRATIVAS Y FINANCIERAS
EL PARAISO – CARACAS

FUNDAMENTOS BÀSICOS DE INVERSIÓN

TRABAJO PARA LA UNIDAD CURRICULAR FINANZAS
CORPORATIVAS DE LA ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS

AUTOR: Rubén FernandoMontilla C.
PROFESOR: Francisco Zúñiga

Caracas Mayo 2011
REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD SANTA MARÍA
DECANATO DE ESTUDIOS DE POSTGRADO
DIRECCIÓN DE CIENCIAS ECONÓMICAS,
ADMINISTRATIVAS Y FINANCIERAS
EL PARAISO – CARACAS

FUNDAMENTOS BÀSICOS DE INVERSIÓN

TRABAJO PARA LA UNIDAD CURRICULAR FINANZAS
CORPORATIVAS DE LAESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS

AUTOR: Rubén Fernando Montilla C.

Caracas Febrero 2011
INDICE GENERAL
pp.
LISTA DE FIGURAS v

INTRODUCCIÓN 1

EL ADMINISTRADOR FINANCIERO Y SUS FUNCIONES 3

VALOR ACTUAL Y COSTE DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL 4

VALOR ACTUAL NETO 6

RIESGO Y VALOR ACTUAL 6VALORES ACTUALES Y TASAS DE RENTABILIDAD…… ……….7

VALORACIÓN DEL FLUJO DE TESORERÍA EN VARIOS
PERÍODOS 8

¿CÒMO EVALUAR ENTONCES LAS OPORTUNIDADES DE
INVERSIÓN?………………………………… …………………..……9
EL VALOR ACTUAL NETO VÌA A MEJORES DECISIONES DE
INVERSIÓN……………………………… ………………………..……... 9

INTERRELACIÓN DE LAS DECISIONES DE INVERSIÓN Y DE FINANCIAMIENTO Y VALOR ACTUALAJUSTADO… ……....11

Conclusiones 12
Recomendaciones 12

LISTA DE REFERENCIAS 13

LISTA DE FIGURAS

1 Flujo de Tesorería entre los Mercados de Capitales y las Operaciones de la empresa 08

INTRODUCCIÓN

La gestión de inversión debe tener un fuerte compromiso de lograr el éxito de la organización atendiendo a las realidades de su entorno a fin de hacerle prosperar desde elpunto de vista financiero, en un medio donde las técnicas o criterios, tanto de inversión como de financiamiento utilizados, permitan la toma de decisiones más inteligentes para dirigir los flujos de tesorería, hacia la maximización de los resultados. Así, se hace indispensable, para el asesor financiero, manejar con versatilidad los conceptos básicos de inversión, así como las tendencias actualesque dirigen la toma de decisiones.

En tal sentido, el mundo financiero actual, lleno de situaciones cada vez menos previsibles, la inflación, la responsabilidad social, el riesgo país, entre otras, requiere de juicios que sean herramientas útiles que le permitan un mayor control y una visión mas clara de las perspectivas de inversión. Uno de los criterios mas respetados por losdoctrinarios de las finanzas, el cual presenta claras ventajas con respecto a otros, es el del valor actual, del valor actual neto y del valor actual neto ajustado.

El objeto de este estudio, se centra en analizar brevemente estos criterios, con el objeto de obtener una visión más clara de su importancia y de los basamentos de su superioridad sobre otros criterios, con el objeto de fortalecer lasbases fundamentales de la inversión en el investigador. Todo esto reviste real importancia dada su contribución en el enfrentamiento a situaciones concretas en la toma de decisiones financieras.

Se trata de un breve estudio documental de diseño bibliográfico donde se aplicó un método deductivo e inductivo, la síntesis y el análisis; la técnica se sustentó en el fichaje, subrayado y en elresumen. El procedimiento seguido incluyó los siguientes pasos: Asignación del tema, acopio de bibliografía básica, elaboración de notas bibliográficas, lectura rápida del material, delimitación del tema, elaboración del esquema de trabajo, ampliación del material sobre el tema ya delimitado, lectura minuciosa de la bibliografía, elaboración de notas de contenido y organización definitiva y la...