Futuros Financieros
Páginas: 76 (18918 palabras)
Publicado: 16 de agosto de 2015
FUTUROS FINANCIEROS
SOBRE TIPOS DE INTERÉS
Autoras:
Carmen Badía Batlle, Merche Galisteo Rodríguez y Teresa Preixens Benedicto
Departamento de Matemática Económica, Financiera y Actuarial
Facultad de Economía y Empresa
Universidad de Barcelona
Índice
1. Definición y clasificación .................................................................................................................12. Futuros sobre tipos de interés.........................................................................................................2
3. Futuros sobre tipos de interés a corto plazo....................................................................................5
3.1. Características.............................................................................................................................5
3.2. Cotización ....................................................................................................................................7
3.3. Importe de liquidación ................................................................................................................12
3.4.Cobertura...................................................................................................................................18
4. Futuros sobre tipos de interés a largo plazo..................................................................................30
4.1. Características ...........................................................................................................................30
4.2. Cotización..................................................................................................................................32
4.3. Liquidación del contrato antes del vencimiento ..........................................................................35
4.4. Liquidación del contrato en el vencimiento.................................................................................40
4.5.Cobertura...................................................................................................................................57
Anexo 1: Características de los contratos de futuros a corto plazo ...................................................70
Anexo 2: Características de los contratos de futuros a largo plazo ...................................................73
Anexo 3: Relación de valores entregables y precio del BonoNocional a 10 años............................77
Anexo 4: Precios al contado de los valores entregables del Bono Nocional a 10 años ....................78
Bibliografía........................................................................................................................................79
1. Definición y clasificación
En general, un contrato de futuros es un contrato estandarizadode compraventa aplazada en el
tiempo en que, en el momento del acuerdo, las partes contratantes pactan el producto, el precio y la
fecha de transacción.
En un contrato de futuros, el comprador y el vendedor contraen una obligación:
•
El comprador ha de comprar, recibir, en una fecha futura predeterminada, denominada fecha de
vencimiento, un activo determinado que es el activo subyacente a unprecio pactado en las
condiciones del contrato denominado precio del futuro.
•
El vendedor ha de vender, entregar, en una fecha futura predeterminada, denominada fecha de
vencimiento, un activo determinado que es el activo subyacente y a un precio pactado en las
condiciones del contrato llamado precio del futuro.
Los futuros financieros se clasifican, atendiendo al activo financiero subyacente,en:
•
Futuros sobre tipos de interés.
o Futuros a corto plazo.
o Futuros a largo plazo.
•
Futuros sobre divisas
•
Futuros sobre acciones.
•
Futuros sobre índices bursátiles.
La característica fundamental de los contratos de futuros es la organización del mercado cuyo
organismo fundamental es la Cámara de Compensación. En los mercados europeos, la Cámara de
Compensación y el mercado de...
SOBRE TIPOS DE INTERÉS
Autoras:
Carmen Badía Batlle, Merche Galisteo Rodríguez y Teresa Preixens Benedicto
Departamento de Matemática Económica, Financiera y Actuarial
Facultad de Economía y Empresa
Universidad de Barcelona
Índice
1. Definición y clasificación .................................................................................................................12. Futuros sobre tipos de interés.........................................................................................................2
3. Futuros sobre tipos de interés a corto plazo....................................................................................5
3.1. Características.............................................................................................................................5
3.2. Cotización ....................................................................................................................................7
3.3. Importe de liquidación ................................................................................................................12
3.4.Cobertura...................................................................................................................................18
4. Futuros sobre tipos de interés a largo plazo..................................................................................30
4.1. Características ...........................................................................................................................30
4.2. Cotización..................................................................................................................................32
4.3. Liquidación del contrato antes del vencimiento ..........................................................................35
4.4. Liquidación del contrato en el vencimiento.................................................................................40
4.5.Cobertura...................................................................................................................................57
Anexo 1: Características de los contratos de futuros a corto plazo ...................................................70
Anexo 2: Características de los contratos de futuros a largo plazo ...................................................73
Anexo 3: Relación de valores entregables y precio del BonoNocional a 10 años............................77
Anexo 4: Precios al contado de los valores entregables del Bono Nocional a 10 años ....................78
Bibliografía........................................................................................................................................79
1. Definición y clasificación
En general, un contrato de futuros es un contrato estandarizadode compraventa aplazada en el
tiempo en que, en el momento del acuerdo, las partes contratantes pactan el producto, el precio y la
fecha de transacción.
En un contrato de futuros, el comprador y el vendedor contraen una obligación:
•
El comprador ha de comprar, recibir, en una fecha futura predeterminada, denominada fecha de
vencimiento, un activo determinado que es el activo subyacente a unprecio pactado en las
condiciones del contrato denominado precio del futuro.
•
El vendedor ha de vender, entregar, en una fecha futura predeterminada, denominada fecha de
vencimiento, un activo determinado que es el activo subyacente y a un precio pactado en las
condiciones del contrato llamado precio del futuro.
Los futuros financieros se clasifican, atendiendo al activo financiero subyacente,en:
•
Futuros sobre tipos de interés.
o Futuros a corto plazo.
o Futuros a largo plazo.
•
Futuros sobre divisas
•
Futuros sobre acciones.
•
Futuros sobre índices bursátiles.
La característica fundamental de los contratos de futuros es la organización del mercado cuyo
organismo fundamental es la Cámara de Compensación. En los mercados europeos, la Cámara de
Compensación y el mercado de...
Leer documento completo
Regístrate para leer el documento completo.