Gestion De Cartera

Iaşi, 2012

Lucrarea nr.1
Trendul acțiunilor BRK și BVB

Pasul nr.1:

Tabelul nr. 1 Trendul acțiunilor BRK și BVB în luna august 2011

Ziua (t) | Preț de închidere acțiunea BRK | Preț de închidere acțiunea BVB | Puncte închidere BET (lei) |
1 August | 0.2069 | 37.3600 | 5.383,51 |
2 August | 0.2039 | 35.8000 | 5.297,77 |
3 August | 0.1990 | 35.2100 | 5.204,50 |
4 August |0.1970 | 34.2200 | 5.129,90 |
5 August | 0.1849 | 33.0000 | 4.921,68 |
8 August | 0.1601 | 28.0600 | 4.508,71 |
9 August | 0.1500 | 29.8600 | 4.419,70 |
10 August | 0.1501 | 31.0000 | 4.557,70 |
11 August | 0.1485 | 31.0000 | 4.473,23 |
12 August | 0.1598 | 32.0000 | 4.678,71 |
16 August | 0.1561 | 32.0000 | 4.703,58 |
17 August | 0.1629 | 32.8000 | 4.757,87 |
18 August | 0.1560 |31.1000 | 4.591,73 |
19 August | 0.1530 | 30.1600 | 4.487,56 |
22 August | 0.1574 | 30.5000 | 4.531,12 |
23 August | 0.1547 | 30.9000 | 4.557,47 |
24 August | 0.1545 | 31.0000 | 4.606,20 |
25 August | 0.1554 | 31.1000 | 4.643,99 |
26 August | 0.1530 | 31.0000 | 4.607,92 |
29 August | 0.1578 | 31.8500 | 4.720,72 |
30 August | 0.1574 | 31.7000 | 4.727,06 |
31 August | 0.1618 |32.0000 | 4.804,33 |
Sursa: http://www.bvb.ro/

Pasul nr.2: Reprezentarea grafică a acțiunilor

Graficul nr.1 Trendul acțiunii BRK

Dr Rezistenta

Sursă: Tabelul a fost prelucrat pe baza datelor preluate de pe http://www.bvb.ro/

Interpretare. În perioada supusă analizei, luna august a anului 2011, se remarcă pe baza graficului nr.1 prezentat mai sus un trend descendent al acțiunii BRK,semnalând astfel, diminuarea interesului ( prețul de închidere la data de 1 august 2011 a fost de 0.2069 lei, în timp ce la finele lunii acesta înregistrat valoarea de 0.1618) în achiziționarea valorilor mobiliare de acest tip.

Graficul nr.2 Trendul acțiunii BVB

Sursă: Graficul a fost prelucrat pe baza datelor preluate de pe http://www.bvb.ro/

Interpretare. În perioada supusă analizei, lunaaugust a anului 2011, se remarcă pe baza graficului nr.1 prezentat mai sus un trend descendent al acțiunii BVB, semnalând astfel, diminuarea interesului în achiziționarea valorilor mobiliare de acest tip.

Lucrarea practică nr. 2
Rentabilitatea și riscul claselor de acțiuni BRK și BVB

1. Scrierea formulelor pentru rentabilităţile parţiale, medii şi risc în metoda seriilor cronologice cuparticularizare pentru una din clasele de acţiuni.

Metoda seriilor cronologice:
Rentabilitatea parțială: RtBVB=PtBVB-Pt-1BVBPt-1BVB*100
Rentabilitatea medie: RBVB=RtBVBT
Riscul: σBVB=(RtBVB-RBVB)2T-1

2. Determinarea rentabilităților parțiale pentru cele două clase de acțiuni:
RBRK=0,2039-0,20690,2069*100=-1,44%
RBVB=35,8000-37,360037,3600*100=-4,17%

3. Tabel cu rentabilitatileparțiale

Tabelul nr.2 Rentabilități parțiale BRK și BVB
Rt | BRK(%) | BVB(%) |
R1 | -1.44 | -4.17 |
R2 | -2.40 | -1.64 |
R3 | -1 | -2.81 |
R4 | -6.14 | -3.56 |
R5 | -13.41 | -14.96 |
R6 | -6.3 | 6.41 |
R7 | 0.06 | 3.81 |
R8 | -1.06 | 0 |
R9 | 7.6 | 3.22 |
R10 | -2.31 | 0 |
R11 | 4.35 | 2.5 |
R12 | -4.23 | -5.18 |
R13 | -1.92 | -3.02 |
R14 | 2.87 | 1.12 |
R15 |-1.71 | 1.31 |
R16 | -0.12 | 0.32 |
R17 | 0.58 | 0.32 |
R18 | -1.54 | -0.32 |
R19 | 3.13 | 2.74 |
R20 | -1.96 | -0.47 |
R21 | 2.79 | 0.94 |
Sursă: Tabelul a fost prelucrat pe baza datelor preluate de pe http://www.bvb.ro/

4. Determinarea rentabilităților medii pt BRK și BVB.

RBRK=-1.44-2.40-1-6.14-13.41-6.3+0.06-1.06+7.6-2.31+4.35-4.23-1.92+2.87-1.71-0.12+0.58-1.54+3.13-0.25+2.7921= -1.15%

RBVB=
-4.17-1.64-2.81-3.56-14.96+6.41+3.81+0+3.33+0+2.5-5.18-3.02+1.12+1.31+0.32+0.32-0.32+2.74-0.47+0.9421= -0.64%

5. Reprezentarea grafică a rentabilităților parțiale și a rentabilității medii pentru acțiunile BRK și BVB

Graficul nr.3 Rentabilitățile parțiale și rentabilitatea medie pentru BRK



Sursă: Graficul a fost prelucrat pe baza datelor...