Gestión Bancaria

TEMA 1 1.1 Panorama general del sistema financiero

Sistema financiero

AGENTES ESPECIALISTAS - Brokers - Dealers - Market Makers. Recursos Recursos Títulos Primarios Títulos Primarios

Sistema financiero •Mercados •Activos •Agentes / intermediarios

Unidades de gasto con superávit: - Familias. - Empresas. - Gobiernos.

Colocación directa títulos

Unidades de gasto con déficit: -Familias. - Empresas. - Gobiernos.

Recursos Recursos Títulos Secundarios Títulos Primarios Recursos

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS - Bancos. - Cajas de Ahorro. - Cooperativas de crédito. - Entidades de Financiación. - Compañías de seguro. - Fondos de Pensiones. - Etc. Figura 2.1: Sistema Financiero: activos e intermediarios. (Fuente: Cuervo et al., 1998)

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TEMA 1 1.1 Panorama general delsistema financiero

Activos financieros

Definición Los activos financieros son títulos emitidos por determinadas unidades económicas, que suponen un medio de mantener riqueza para los que los adquieren, pero un pasivo para quién los ha emitido. •Transferencia de fondos Funciones: •Transferencia de riesgos •Liquidez Características: •Rentabilidad •Riesgo •Renta fija / Renta variable / DerivadosTipología •Mercados abiertos / Mercados negociados Las 3 características están interrelacionadas

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TEMA 1 1.1 Panorama general del sistema financiero

Agentes / Intermediarios financieros

•Intermediarios financieros propiamente dichos / Agentes especialistas Tipología •Intermediarios financieros bancarios / Intermediarios financieros no bancarios •Intermediaros que financian /Intermediarios que ofrecen cobertura / Intermediarios que crean activos sintéticos o derivados

Mercados financieros

Definición Lugar, mecanismo o sistema a través del cual se intercambian los activos financieros y se fijan los precios •Poner en contacto Funciones: •Fijación de precio •Liquidez •Reducción de plazos y costes de intermediación
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TEMA 1 1.1 Panorama general del sistema financieroMercados financieros

Mercado perfecto: Mercado amplio, transparente, libre, profundo y flexible

• Atendiendo a su forma de funcionamiento: Directos e intermediados. • Atendiendo a las características de sus activos: Monetarios y de capitales. Tipología • Grado de intervención de las autoridades: Libres y regulados. • Grado de formalización: Organizados y no organizados. • Fase de negociaciónde los activos: primarios y secundarios • Grado de concentración: centralizados y descentralizados.

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TEMA 1 1.2 El sistema financiero español

Evolución del sistema financiero

Antes de 1974:

Antes de 1974: Sistema regulado y tutelado. Regulación y tutela que impedían su eficacia y desarrollo

1974:

• Puesta en marcha de nuevas entidades y la apertura de nuevas oficinas •Inicio de la homogeneización de la operativa bancaria (frente al principio anterior de especialización) • Flexibilización de los tipos de interés a largo plazo

1977:

• Política monetaria realista y disciplinada • Financiación del déficit público con instrumentos y tipos de interés de mercado • Reducción del intervencionismo en el sector financiero • Mayor liberalización de los tipos de interés •Fomento de la competencia y apertura hacia el exterior
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TEMA 1 1.2 El sistema financiero español

Evolución del sistema financiero

1981:

• Liberalización de tipos de interés activos • Liberalización tipos de interés pasivos interbancarios y depósitos a medi oy largo plazo • Tope máximo para las comisiones • Liberalización de los dividendos que reparten los bancos

1985:

•Reducción de los coeficientes de inversión obligatorios • Mejoras en la solvencia; recursos propios mínimos en función del riesgo y no del pasivo

1986 -2006:

• 1988 Reforma del mercado de valores: CNMV y mercado contínuo • 1991: Banca pública. Argentaria • 1992: Liberalización de los movimientos de capitales y adaptación de coeficientes a las normas europeas • 2002: Competitividad con el...