Implemntacion bsc

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Perú
Rating
Rating Actual
Institución Depósitos a CP Depósitos a LP B CP-2 (pe) A-(pe)

Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Huancayo
Perfil
Rating Anterior
BCP-2+ (pe) A(pe)

Fecha Cambio
17/03/08 18/09/06 18/09/06

*Informe con información financiera auditada a dic. 2007

Resumen
Caja Municipal de Ahorro y Crédito deHuancayo
Total Activos Patrimonio Resultado ROA ROE Apalancamiento Global
* Cifras en miles de soles 31/12/07 401,288 79,687 22,509 5.6% 28.3% 4.24 31/12/06 354,331 60,556 15,014 4.2% 24.8% 5.31 31/12/05 307,240 48,879 14,829 4.8% 30.3% 5.42

Se creó como empresa municipal financiera de derecho público que goza de autonomía económica, administrativa y financiera bajo el amparo del D.S. Nº191-86-EF del 4 de junio de 1986, y fue autorizada para su funcionamiento mediante Resolución SBS Nº 599-88 del 25 de julio de 1988, e inició sus operaciones el 08 de agosto de 1988. El objetivo principal fue ser un elemento fundamental de descentralización financiera y democratización del crédito, operando en el ámbito regional, atendiendo a los sectores de la población que no podían acceder a uncrédito en la banca tradicional. Al cierre del 2007, la CMAC Huancayo contaba con 21 oficinas distribuidas en los departamentos de Junín (12), Pasco (2), Huánuco (2), Lima (2), Huancavelica (1), Ayacucho (1) y Ucayali (1). En cuanto al número de personal, éste ascendió a 528 empleados. Fundamentos La clasificación de riesgo otorgada a la CMAC Huancayo se fundamenta en lo siguiente: • Comportamiento dela cartera. A partir del segundo semestre del 2006 se observó una tendencia decreciente en los indicadores de morosidad, luego de que dichos ratios llegaran, en junio 2006, a los mayores niveles registrados por la Caja en los últimos años (8.1% de cartera atrasada y 8.8% de cartera deteriorada). Así, a diciembre 2007, se registró un ratio de cartera atrasada y de cartera deteriorada de 3.4 y4.0%, respectivamente. Las mejoras registradas se debieron a las medidas correctivas adoptadas, entre las que figuran: i) la disminución de la participación de los créditos comerciales dentro de la cartera; ii) las mejoras implementadas en el área de cobranzas y recuperaciones; y, iii) el fortalecimiento de los controles internos. Igualmente, la cartera crítica (deficiente + dudosa + pérdida) fue 6.3%(8.9% a diciembre 2006), ubicándose por debajo del promedio del sistema de Cajas Municipales (6.8%). • Mayores niveles de cobertura de cartera. Los niveles de cobertura registraron una mejora a partir del segundo semestre del 2006, debido principalmente a la disminución de la morosidad. Así, al cierre del 2007, las coberturas de la cartera atrasada y de la cartera deteriorada ascendieron a 170.2y 146.3%, respectivamente (135.2 y 120.3% a diciembre 2006). Cabe señalar que ambos indicadores fueron superiores a los registrados por el sistema de Cajas Municipales (153.1 y 110.7%, respectivamente).

Analistas
Omar Maldonado A. (511) 444 5588

omar.maldonado@aai.com.pe
Sergio Castro D. (511) 444 5588

sergio.castro@aai.com.pe
Elke Braun S. (511) 444 5588

elke.braun@aai.com.peJohanna Izquierdo (511) 444 5588 johanna.izquierdo@aai.com.pe

CMAC-Huancayo: 03/2008

www.aai.com.pe

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Incremento del margen financiero bruto. A diciembre 2007, el margen financiero bruto fue de 78.1% (75.1% a diciembre 2006). Este aumento se explicó, básicamente, por el menor costo del fondeo adquirido, lo cual compensó lacaída en las tasas activas como consecuencia de la mayor competencia. Indicadores de rentabilidad. Los indicadores de rentabilidad mostraron un incremento. Así, a diciembre 2007, los ratios ROE y ROA fueron de 28.2 y 5.6%, respectivamente (24.8 y 4.2% a diciembre 2006), siendo ambos indicadores superiores al promedio registrado por el sistema de Cajas Municipales (22.9 y 4.0%). Apalancamiento...