Informe de portafolios de inversion

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INFORME SOBRE PORTAFOLIO DE ACCIONES

1. INTRODUCCION

Nuestro grupo recibió un monto de S/. 100000 para invertirlos tanto en renta fija como en renta variable. Que en un principio se repartió de la siguiente manera:

• Se invierto S/. 80000 en la compra de acciones de las siguientes empresas:

o EXXON MOBILE CORP (XOM)

o MICROSOFT (MSFT)

o GOLD FIELDS LA CIMAS.A. (LACIMAI1)

o FERREYROS (FERREYC1)

o CASA GRANDE (CASAGRC1)

|EMPRESAS |PRECIO DE LA ACCION |# DE ACCIONES |VERDADERA CANTIDAD |
|MSFT |31.25 |211 |6593.75 |
|XON|92.13 |71 |6541.23 |
|LACIMAI1 |45.75 |437 |19992.75 |
|CASAGRC1 |12.55 |796 |9989.8|
|FERREYC1 |6.45 |1550 |9997.5 |
| | | | |

• Se invirtió también en renta fija por lo que se dispuso deS/.20000 deposito a plazo para 90 días (4.5% de intereses) en el BCP, el cual posee un Rating EQL + 1 rating dado mas el banco Sudamericano (grado mas alto de calidad).

Las razones porque en una primera instancia nos centramos en estas empresas fueron:

a) FERREYROS S.A.A.

La continua mejora en su situación financiera, producto del efectivo plan de reorganización iniciado por laEmpresa años atrás. En su afán por incrementar la rentabilidad de los accionistas, los esfuerzos de la empresa estuvieron orientados a la búsqueda de una mayor eficiencia operativa, lograr la excelencia en la calidad

de servicio al cliente y una sana estructura de financiamiento. De este modo, Ferreyros muestra una tendencia creciente de sus utilidades, con un margen EBITDA por encima de 11.0%. Porotro lado, mantiene su apalancamiento financiero – Deuda financiera / (EBITDA + IF) – relativamente estable, pues el incremento de su deuda financiera es acompañada por una mayor generación de caja. Asimismo, ha logrado un uso más eficiente de la deuda financiera, con la reducción del costo financiero y la mejora en los plazos de

vencimiento. Lo anterior ha permitido que Ferreyros mejore sucobertura de gastos financieros, alcanzando un nivel de 6.28x para el período enero - junio 2007.

2. El liderazgo que tiene Ferreyros en el país, el cual se ha consolidado a través de la oferta variada de productos de calidad y un óptimo servicio posventa, le ha permitido estar presente en casi

todos los sectores económicos, protegiéndose de los potenciales comportamientos irregulares de laeconomía. Así, sus ventas han mostrado un crecimiento continuo a una tasa promedio de 9.7% anual en los últimos cinco años. Esto le ha permitido incrementar la rotación de su inventario y reducir las existencias de lenta

realización.

3. Finalmente, cabe destacar que la buena trayectoria comercial y el desempeño de Ferreyros, aún en épocas de crisis, le han permitido contar con el respaldofinanciero de Caterpillar, el cual se refleja en su participación como fuente de financiamiento de la Empresa; así como en la participación de Caterpillar Financial en el

financiamiento de sus ventas. La reestructuración de la política de créditos a clientes, reduciendo la participación de ventas financiadas respecto de las ventas totales, le permite reducir la exposición de la Empresa al riesgo...
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