Ing. Económica

Universidad de Guanajuato

Campus Irapuato-Salamanca

CAPÍTULO II

VALOR DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO

INGENIERIA ECONOMICA

Dra. Ma.de Guadalupe García Hernández
Página 1 de Tema II

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INGENIERIA ECONOMICA

Dra. Ma.de Guadalupe GarcíaHernández
Página 2 de Tema II

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VALOR DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO

Capítulo II

Por el simple hecho de que se pueda disponer de una cantidad de dinero ajeno para enfrentar
compromisos o realizar algún proyecto que va a arrojar utilidades, se debepagar una renta sobre esa
cantidad de dinero, que es el capital. A dicha renta se le llama interés. Esta renta hace que el valor del
dinero cambie a través del tiempo, pues se le debe de adicionar al capital.

2.1 CONCEPTO DE INTERÉS
Interés es la renta que se paga por utilizar dinero ajeno, o bien es la renta que se gana al invertir nuestro
dinero. El valor del dinero a través del tiemposignifica que cantidades iguales de dinero no tienen el
mismo valor si se encuentran en puntos diferentes en el tiempo y si la tasa (porcentaje) de interés es
mayor que cero. El interés se clasifica en:



simple
compuesto (discreto o continuo)

Es discreto si se establece el período de pago como semana, mes, bimestre, trimestre, semestre,
etcétera. Es continuo si el período es cada día. Enla actualidad la tasa de interés más utilizada es la del
interés compuesto discreto.

2.2

INTERÉS SIMPLE E INTERÉS COMPUESTO

En el interés simple, los intereses están en función del capital, del número de períodos y de la tasa de
interés. En el interés compuesto, los intereses se acumulan en cada período al capital (a este proceso
se le conoce como capitalización) y, por lo tanto,generan otros intereses.
Este interés puede ser discreto, es decir, por períodos previamente establecidos, que pueden ser de un
mes, de un trimestre, de un semestre, de un año, etcétera. También puede ser continuo, donde sus
intereses se capitalizan diariamente, debido a esto su crecimiento resulta en forma exponencial.

INGENIERIA ECONOMICA

Dra. Ma.de Guadalupe García Hernández
Página 3 deTema II

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2.3 FÓRMULAS DE EQUIVALENCIA ASUMIENDO INTERÉS COMPUESTO DISCRETO

En estas notas de curso, cuando se hable de interés se referirá al interés compuesto discreto, debido a
que es usado más frecuentemente en la práctica financiera diaria, y lasfórmulas de equivalencia que se
desarrollan más adelante son bajo la anterior suposición.

2.3.1 FLUJOS DE EFECTIVO ÚNICOS
Si P es el desembolso inicial, n es el número de períodos, i es la tasa de interés durante cada período,
entonces F es la cantidad que se recuperará al final de los n períodos (es decir, la cantidad que se
acumula), y se calcula de la siguiente manera,

F  P(1  i) n(2.1)

De ahí se puede conocer la cantidad presente que se tiene que invertir para lograr acumular la cantidad
F después de n períodos. Observe el siguiente diagrama de flujos de efectivo únicos en la Figura 2.1,

También se puede expresar mediante el factor resultante de la tasa de interés y el número de períodos
(Apéndice A, Referencia 1),
F

F  P  , i %, n 
P


(2.1.a)De otra manera lo podemos encontrar,
P

P  F  , i %, n 
F



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(2.1.b)

Dra. Ma.de Guadalupe García Hernández
Página 4 de Tema II

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Ejemplo:
¿Qué cantidad es necesario depositar al día de hoy en una cuenta de...