INGENIERIA FIN



ÍNDICE
INTRODUCCION 1
I. MEXDER, Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V. 2
I.1. Antecedentes. 2
I.2. Ventajas que ofrece MexDer. 4
I.3. Funcionamiento del MexDer. 6
I.4. Estructura del MexDer. 9
I.5. Participantes en el MexDer. 10
II. PRODUCTOS DERIVADOS. 11
II.1. Clasificación de los productos derivados. 11
II.2. Objetivo de los productos derivados. 11
II.3. Características de losderivados financieros. 12
III. CATALOGO DE PRODUCTOS 14
III.1 FUTUROS. 14
III.2 WARRANT. 14
III.3 FORWARDS. 15
III.3.1 Características de los forwards. 15
III.3.2 ¿Cómo funcionan los forwards? 17
III.4 SWAPS: 19
III.5 COMMODITY (mercancía). 19
III.6 OPCIONES. 19
III.6.1 Características de las opciones. 20
III.6.2 Tipos de opciones. 22
III.6.3 Call (Opción de compra). 23
III.6.4 Put (Opción de Venta). 26III.6.5 La venta de una opción Put. 28
III.7 Estrategia Bull Y Bear. 30
III.7.1 Estrategias direccionales sobre el tipo de cambio. 30
III.7.2 Estrategias de volatilidad sobre el tipo de cambio. 31
IV. CME Group. (Bolsa Mercantil de Chicago y Chicago Board of Trade). 33
V. ANEXOS 35
VI. BIBLIOGRAFIA 57

INTRODUCCION

En los mercados de derivados organizados es decir bursátiles, existe la figura deuna Cámara de Compensación, cuya función es garantizar el cumplimiento de las obligaciones contraídas en MexDer (Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V.), para lo cual la Cámara se convierte en el comprador frente al vendedor y en el vendedor frente al comprador.
Un elemento de gran importancia con el que cuenta el Mercado Mexicano de Derivados es el respaldo financiero que ofrece AsignaCompensación y Liquidación, quien se convierte en contraparte de todas las operaciones realizadas en MexDer y cuenta con las más altas calificaciones; Fitch Ratings, Moody´s y Standard & Poor´s.
La volatilidad e incertidumbre siempre están presentes en el día a día en los mercados financieros, lo que hace necesario que inversionistas, empresarios, administradores de fondos y/o riesgos, tesoreroscorporativos y personas físicas consideren distintas alternativas para controlar y administrar eficientemente los riesgos a los cuales se encuentran expuestos, así como para optimizar el rendimiento de sus portafolios.
Una herramienta para ayudar a administrar riesgos financieros es el uso de productos como lo son los Contratos de Futuro y Opciones listados en Bolsas de Derivados, los cuales ofrecengran versatilidad y complementariedad al combinarlos con los mercados de contado e incluso con los mercados extrabursátiles (OTC).




I. MEXDER, Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V.

MexDer es la Bolsa de Derivados de México, donde se comercializan contratos de futuro y de opciones, siendo instrumentos que permiten fijar hoy el precio de compra o venta de un activo financiero con elobjeto de ser pagados o entregados en una fecha futura.
Al decir "Bolsa" significa que es un mercado organizado con ciertas reglas para comprar y vender, de modo que se dé una correcta fijación de precios, en donde existen mecanismos para que los participantes cumplan con sus obligaciones.
Siendo constituida como una sociedad anónima de capital variable, autorizada por la Secretaría de Hacienda yCrédito Público (SHCP). Este hecho, constituye uno de los avances más significativos en el proceso de desarrollo e internacionalización del Sistema Financiero Mexicano.
MexDer y su Cámara de Compensación (Asigna) son entidades autorreguladas que funcionan bajo la supervisión de las Autoridades Financieras (SHCP, Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores-CNBV).
Este tipo demercados se utilizan para el planeamiento a largo plazo, o bien cobertura ante riesgos financieros. Asimismo, otros lo usan como optimizador del rendimiento de los portafolios de productos financieros.

I.1. Antecedentes.

MexDer sostiene que su formación se discutía por primera vez en 1994 e Inició operaciones el 15 de diciembre de 1998.
En septiembre de 1999, el Consejo de Administración de MexDer...