Ingeniero

Dirección General de Crédito Público

BONO

SOBERANO
República De Honduras

COLOCACIÓN EN EL
MERCADO INTERNACIONAL

SECRETARÍA DE FINANZAS SEFIN
Dirección General de Crédito Público

Antecedentes:
La Secretaría de Estado en el Despacho de Finanzas, en su condición de ente
administrador de las Finanzas del Gobierno de Honduras y tomando bajo consideración
las necesidades derecursos para el ejercicio fiscal 2013, las alternativas de
financiamiento disponibles y las sostenibilidad económica-financiera del país, realizó las
gestiones necesarias para buscar soluciones factibles y así lograr mejorar las condiciones
financieras del país.
Se presentó una propuesta de emisión de un Bono Soberano al Gabinete Económico en
el mes de octubre de 2012, como solución para hacerfrente a la difícil situación financiera
en la cual se encuentra las finanzas públicas.
El 5 de octubre de 2012, la Comisión de Crédito Público, responsable de la formulación de
la Política de Endeudamiento Público (Artículo 66, Decreto Legislativo No.083-2004
contentivo de la Ley Orgánica del Presupuesto) integrada por autoridades de la SEFIN y
el BCH, aprobó la gestión de la Emisión de un BonoSoberano Global por un monto base
de hasta US$1,000.0 millones.
Base Legal:
Con base a lo estipulado en el Artículo 64 de la Ley Orgánica del Presupuesto (Decreto
Legislativo No.83-2004), en donde se faculta la obtención de nuevos recursos financieros
extraordinarios con carácter rembolsable provenientes del exterior y destinados a cubrir
casos de evidente necesidad nacional.
El Artículo76 de la Ley Orgánica del Presupuesto, faculta al Poder Ejecutivo, para que a
través de la Secretaría de Estado en el Despacho de Finanzas, emita bonos, títulos u
obligaciones de la Deuda Pública, de acuerdo con el monto autorizado por el Congreso
Nacional al aprobar el Presupuesto General de Ingresos y Egresos de la República.
Asimismo dicho artículo, estipula en su segundo párrafo que paraefectuar una emisión
adicional a la aprobada en dicho presupuesto, se requiere la autorización del Congreso
Nacional.
En tal sentido, el Congreso Nacional de la República, mediante Decreto Legislativo
No.183-2012 del 28 de noviembre de 2012 y publicado en el Diario Oficial “La Gaceta”, el
4 de diciembre de 2012, autorizó a la Secretaría de Estado en el Despacho de Finanzas,
emitir Bonos de laRepública de Honduras (Bono Soberano) hasta por un monto nominal
máximo de Setecientos Cincuenta Millones de Dólares de los Estados Unidos de América
(US$750.0millones), para ser colocados en el mercado de capitales internacional.

BONO SOBERANO, COLOCACION EN EL MERCADO INTERNACIONAL

SECRETARÍA DE FINANZAS SEFIN
Dirección General de Crédito Público

De igual forma, en el Artículo 6 y7, del Decreto en mención se autorizó a la SEFIN, para
que una vez culminado el proceso competitivo de selección, contrate los servicios
especializados de bancos de inversión en la gestión de estructuración, comercialización,
fijación de precios y la colocación durante el proceso de la emisión del Bono Soberano,
así como la contratación de firmas de corretajes, asesores, firmas de asesoríafinanciera
y/o legal, las empresas de impresión de la circular de oferta, el o los bancos que provean
los servicios de agente fiscal, registrador y pagador, las entidades de registro legal, los
mercados de valores que listarán la operación y las firmas de calificación de riesgo de
inversión.
Las medidas financieras y administrativas adoptadas para iniciar la operación del Bono
Soberano seconsideran, además de la legislación supra citada, y en razón que la Emisión
se realizará en condiciones de mercado, se incluyó el Artículo 59, del Decreto Legislativo
No.223-2012 de fecha 18 de enero de 2013 y publicado en el Diario Oficial “La Gaceta” el
6 de febrero de 2013, contentivo del Presupuesto General de Ingresos y Egresos del año
2013, el cual cita lo siguiente: “Sin perjuicio de lo...