instrumentos financieros

3.2 INSTRUMENTO FINANCIEROS
Las instituciones financieras sirven de intermediario para captar los fondos de quienes ahorran y lo prestan a quien los necesite. Las personas, familias o empresas que tienen un excedente de sus ingresos, es decir después de que cubren sus gastos les sobra algo de dinero, lo pueden prestar a alguna persona, familia o empresa que necesite recursos monetarios pararealizar sus actividades.
La forma en que las instituciones financieras captan los recursos es a través de los instrumentos financieros (o títulos valor), los cuales simplemente son formas o modalidades muy específicas (contratos) que establecen las condiciones según las cuales nosotros prestamos nuestro dinero. Estas condiciones van desde la tasa de interés o rendimiento que obtenemos, el tiempo devigencia del instrumento, el tiempo durante el cual la institución podrá utilizar nuestro dinero etc.
Es importante destacar que los gobiernos acuden también al mercado financiero para captar fondos, para lo cual utilizan sus propios instrumentos financieros.

En todo instrumento financiero hay dos elementos que hay que tener en cuenta:
1. El riesgo: El riesgo está determinado por la posibilidadde que podamos perder nuestro dinero, un instrumento de riesgo cero es aquel en el cual está garantizado el monto de nuestro dinero colocado en dicho instrumento y los intereses a cobrar.
2. El rendimiento: es la tasa de interés que vamos a cobrar durante la vigencia del instrumento.
Existe una relación directa entre riesgo y rendimiento, a mayor riesgo, mayor rendimiento, a menor riesgo, menorrendimiento.

Básicamente existen dos modalidades de instrumentos financieros:
Los de renta fija y los de renta variable. En los de renta fija la tasa de interés es constante en el tiempo, en los de renta variable la tasa de interés no es constante, puede variar en el tiempo.

Entre los Instrumentos de renta fija podemos señalar:

• Cuentas de ahorro. Una Cuenta de ahorro es un instrumentofinanciero mediante el cual los fondos depositados son remunerados por el banco mediante el pago de unos intereses periódicos. Las condiciones de remuneración varían en función del producto concreto.

Así, pueden existir cuentas de ahorro que abonen los intereses por ejemplo mensual, trimestral o anualmente. Igualmente, la remuneración puede ser lineal (mismo interés para cualquier saldo), por tramos desaldo o incluso en especie.

• Certificado de depósitos a plazo: es una operación financiera por la cual una entidad financiera, a cambio del mantenimiento de ciertos recursos monetarios inmovilizados por un periodo de tiempo determinado, reporta una rentabilidad financiera fija.

Al final del plazo estipulado, la persona puede retirar todo el dinero o parte del mismo. Si las condicionespactadas lo permiten, podría también renovar la imposición por un periodo de tiempo suplementario: en este último caso, si no se toma una decisión el mismo día del vencimiento, no se pierden los intereses generados hasta el momento, pero sí se pierden días durante los cuales se podrían estar generando nuevos intereses.

Siempre que se contrata un depósito hay que tener en cuenta la posible necesidad deliquidez del capital invertido ya que algunas entidades cobran una cantidad o porcentaje por la cancelación anticipada del depósito, mientras que en otros casos no existe tal comisión de cancelación anticipada.

• Bonos: Son documentos en los cuales se especifica que un determinado prestatario adeuda una cierta cantidad de dinero y se compromete a realizar pagos regulares de intereses (denominadoscupones), y a cancelar el valor del bono (denominado valor facial o principal) en una determinada fecha futura. Una empresa puede emitir bonos cuando necesite recursos para sus inversiones.

• Letras del Tesoro: Es un instrumento financiero emitido por el gobierno para captar fondos para cubrir déficits temporales de la Tesorería Nacional, Son de corto plazo.

• Bonos de la Deuda Pública: A...