Intereses

IV. Valor del Dinero en el Tiempo.















4.1 Interés simple y compuesto.

4.2 Tasas de interés equivalentes.

4.3 Tasas nominales y reales

4.4 Valor presente y valor futuro.


MERCADO DE CAPITALES

• El dinero es en la actualidad un instrumento

común para el intercambio de bienes a pesar de
las diferentes monedas que circulan en el mundo.
• Pero también es uno de los factoresproductivos,
de tal manera que al emplearlo tendrá que
asumirse un costo.
• Por otro lado se convierte en una mercancía con
su mercado propio, es decir donde existe oferta y
demanda. A este se le conoce como el mercado de
capitales.

M. en C. Gustavo Pacheco Van Dyck

MERCADO DE CAPITALES

• La oferta la integran los poseedores de capital

ocioso.
• La demanda se integra por aquellos que
teniendoproyectos, carecen de dinero para
realizarlos.
• Al costo mas conocido generado por el uso del
capital se le llama interés. Este representa un
ingreso o premio para el dueño del dinero, y un
desembolso o costo para el usuario del mismo.

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MERCADO DE CAPITALES

• El interés es necesario para que los dueños del

capital tengan una motivación para
arriesgarlo.

• Entoncesel problema se centra en determinar

con justicia cuanto debe pagar una de las
partes y recibir la otra.

• Pero existen factores a considerar que variarán

las cantidades de interés generado.

M. en C. Gustavo Pacheco Van Dyck

CÁLCULO DE INTERESES

• Los factores importantes son al menos los siguientes:
–
–
–
–

Monto de capital
Tiempo de retorno
Tasa de interés
Periodo de capitalización

•Como regla general se puede mencionar que: a mayor monto,

mayor tiempo y mayor tasa, se generan mas intereses.
• Mientras que con periodos de capitalización mas cortos,
igualmente los intereses serán mayores.

M. en C. Gustavo Pacheco Van Dyck

CÁLCULO DE INTERESES

• Se entiende por Monto a la cantidad de dinero que se

ha de invertir o disponer.
• El Tiempo de Retorno es el periodo que demoraráen
reintegrarse el dinero con los intereses generados.
• La Tasa es un porcentaje que se aplicará al monto de
dinero invertido o adeudado para calcular el total de
intereses.
• La capitalización es un convenio tácito en el que se
determinan los intereses generados hasta un momento
determinado y se convierten en parte de la deuda.

M. en C. Gustavo Pacheco Van Dyck

CÁLCULO DE INTERESES

Tasas deInterés equivalentes
• Las tasas de interés se expresan en términos

anuales, este se considera el periodo base o de
referencia. Sin embargo, es frecuente que los
periodos de capitalización no sean por año, de tal
manera que la tasa anual no se puede utilizar
directamente.
• Es necesario adecuar la tasa al periodo de
capitalización, esto es tan sencillo como determinar
la proporción del porcentajecon respecto al tiempo.
• Basta con hacer una división.

M. en C. Gustavo Pacheco Van Dyck

CÁLCULO DE INTERESES

Tasas de Interés equivalentes
• Considerando una tasa anual del 12%, sus

equivalentes serían:

.

ANUAL

SEMESTRAL

TRIMESTRAL

MENSUAL

QUINCENAL

12 %

6%

3%

1%

0.5%

• Es decir, se divide el 12% entre el número de

periodos respectivos en un año.
• Son: 2 bimestres, 4trimestres, 12 meses,
quincenas, etc.

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M. en C. Gustavo Pacheco Van Dyck

CÁLCULO DE INTERESES

Tasas nominales y efectivas
• Es muy frecuente que al realizar una inversión, el

ahorrador no reciba todo el interés que establece
el contrato. Esto no representa necesariamente
un engaño o un incumplimiento.
• Mas bien, se debe al descuento de ciertos
conceptos, el más común es el ISR, ya que al
recibiruna ganancia por la inversión, la ley
establece que se debe pagar este impuesto y que
lo debe retener la institución financiera.
• Las comisiones también son descuentos al
rendimiento.

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CÁLCULO DE INTERESES

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Tasas nominales y efectivas
Se entiende que la institución paga todo el interés
que ofrece, pero el ahorrador no recibe el 100%
de esta...