La información financiera en la evaluación de proyectos de inversión

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HAY UN PROBLEMA QUE AGOBIA A LA SOCIEDAD, EN LOS NIVELES MACRO Y MICROECONÓMICO:

. LA ESCASEZ DE RECURSOS,
. ANTE UNA MULTIPLICIDAD DE NECESIDADES
. QUE EXIGEN SATISFACCIÓN.

LA SOLUCIÓN SURGIRÁ EN LA MEDIDA EN QUE HAYA EXPERTOS QUE EVALÚEN APROPIADAMENTE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN Y SE CANALICEN LOS RECURSOS ESCASOS A LAS ACTIVIDADES MÁS RENTABLES.

LOS EJECUTIVOS ENCARGADOS DE LASDIFERENTES FUNCIONES DE LA EMPRESA EXPONEN SUS
NECESIDADES DEPARTAMENTALES ANTE EL DIRECTOR GENERAL:

DIRECTOR DE MERCADOTECNIA: AUMENTAR de 30 a 60 los DÍAS DE CRÉDITO PARA INCREMENTAR
LAS VENTAS, LO CUAL IMPLICA UNA INVERSIÓN ADICIONAL EN
CARTERA.

DIRECTOR DE PRODUCCIÓN: PROPONE REEMPLAZAR UNA LÍNEA DE ENSAMBLE POR OTRA CON
MEJORTECNOLOGÍA.

DIRECTOR DE RECURSOS HUMANOS: ELABORA UN PLAN DE CAPACITACIÓN DE EJECUTIVOS QUE
INCLUYE VIAJES AL EXTERIOR PARA ESTUDIAR MAESTRÍAS
EN ADMINISTRACIÓN.

DIRECTOR DE FINANZAS: SOLICITA UNA NUEVA COMPUTADORA PARA CONTROLAR MEJOR LOS
SISTEMAS DE COBRANZA Y LAS PROYECCIONES FINANCIERAS DE LAEMPRESA.

DIRECTOR DE PLANEACIÓN: PROPONE UNA INVERSIÓN EN UN NEGOCIO NUEVO, PARA
DIVERSIFICARSE Y DISMINUIR EL RIESGO DE OPERACIÓN.
LUEGO DE SER TRADUCIDAS A TÉRMINOS MONETARIOS Y SUMADAS, ESAS NECESIDADES NO
PUEDEN SER SATISFECHAS EN SU TOTALIDAD, YA QUE LOS RECURSOS NO SON SUFICIENTES.

EL DIRECTOR GENERAL TENDRÁ QUE JERARQUIZARLAS, PARA DARPREFERENCIA A LAS QUE GENEREN MÁS UTILIDADES.

EL ESTUDIO QUE SE EFECTÚA PAR ORDENAR JERÁRQUICAMENTE
LOS PROYECTOS, DEBE SER MUY MINUCIOSO, YA QUE SE VAN A
COMPROMETER LOS RECURSOS FINANCIEROS POR MUCHOS
AÑOS.

METODOLOGÍA PARA EL ANÁLISIS Y LA EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN.

I. DEFINICIÓN DE CADA UNO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN EXISTENTES:
IMPLICA DETERMINAR LAINVERSIÓN, LOS FLUJOS DE EFECTIVO QUE GENERARÁ CADA
PROYECTO (POSITIVOS O NEGATIVOS), LA VIDA ÚTIL DEL PROYECTO, EL VALOR DE RESCATE Y
TODA LA INFORMACIÓN CUALITATIVA QUE SEA NECESARIA PARA EL ANÁLISIS.

II. CALCULAR EL COSTO DE CAPITAL PONDERADO DE LA EMPRESA:
CONSISTE EN DETERMINAR CUÁNTO LE CUESTA EN PROMEDIO A LA EMPRESA CADA PESO ($)
QUE MANEJA.

ESTO SERVIRÁDE PUNTO DE REFERENCIA EN EL ANÁLISIS CUANTITATIVO DE LOS PROYECTOS,
YA QUE SERÁ LA TASA DE RENDIMIENTO MÍNIMO ACEPTABLE POR LA EMPRESA.

III. ANÁLISIS CUANTITATIVO:
EN ESTA ETAPA SE EVALÚA CADA UNO DE LOS PROYECTOS POR MEDIO DE LOS DIFERENTES
MÉTODOS CUANTITATIVOS.

IV. SELECCIÓN DE LOS PROYECTOS:
UNA VEZ ANALIZADO CADA PROYECTO POR MEDIO DEL MÉTODO CUANTITATIVO, DEBESER
INTEGRADO CON EL ASPECTO CUALITATIVO, PARA EL PROCESO DE SELECCIÓN.

ESTO SIGNIFICA TOMAR EN CONSIDERACIÓN VARIABLES COMO EL RENDIMIENTO QUE
GENERARÁ EL PROYECTO, SU URGENCIA, EL RIESGO QUE ENCIERRA, LA NECESIDAD DE
LLEVARLO A CABO, ETC.

LA SELECCIÓN NO DEBE SER ENCARADA EN FORMA PARCIAL EN FUNCIÓN DE LA
RENTABILIDAD, SINO EN UNIÓN CON LOS ASPECTOSCUALITATIVOS EXPLICADOS.

V. SEGUIMIENTO DE LOS PROYECTOS:
VIGILAR QUE LOS BENEFICIOS QUE SE ESPERABAN DE LOS PROYECTOS SE LOGREN DE
ACUERDO CON LO PLANEADO. EN CASO NECESARIO SE HARÁN CORRECIONES.

I. DEFINICIÓN DE CADA UNO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN:

ESTA PRIMERA FASE ES VITAL, PORQUE DE LA CALIDAD Y CONFIABILIDAD DE LA INFORMACIÓN
QUE SE TENGA SOBRE UN PROYECTO ESPECÍFICODEPENDERÁ SU ÉXITO O FRACASO.

PARA UN PROYECTO DE INVERSIÓN, DEFINIR CONSISTE EN DETERMINAR EL MONTO DE DINERO QUE
VA A REQUERIR LA INVERSIÓN, LOS FLUJOS DE EFECTIVO QUE GENERARÁ (POSITIVOS O NEGATIVOS)
Y TODA LA INFORMACIÓN CUALITATIVA INDISPENSABLE PARA EL ANÁLISIS.

LOS FLUJOS DE EFECTIVO POSITIVOS SON LOS INGRESOS QUE GENERA
UN PROYECTO, O BIEN LOS AHORROS QUE VA A PROVOCAR....
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