Larissa

Dado que los otros activos circulantes (cuentas por cobrar e inventarios) se convertirán finalmente en efectivo mediante la cobranza y las ventas, el dinero efectivo es el común denominador a que sepueden reducir todos los activos líquidos.

La administración eficiente del efectivo es de mucha importancia para el éxito de cualquier empresa. Se debe tener el cuidado de garantizar que se dispongael efectivo suficiente para pagar el pasivo circulante y, al mismo tiempo, de evitar que haya saldado excesivos en las cuentas corrientes bancarias.

El efectivo se define a menudo como “un que nogenera utilidades”. Es necesario para pagar la nómina y la materia prima, para comprar activos fijos, para pagar los servicios públicos y los impuestos, los dividendos, etc.

Motivos para mantenersaldos de efectivo y cuasi-efectivo (valores negociables)
Motivo de transacción: Consiste en efectuar los pagos planificados de las partidas, como materias primas y sueldos.
Motivo de seguridad:Los saldos que se mantienen para satisfacer este motivo se invierten en valores negociables muy líquidos que se pueden convertir inmediatamente en efectivo.
Dichos valores protegen la empresa de laincapacidad de satisfacer demandas inesperadas de efectivo.

Motivo especulativo: una vez satisfechos los motivos de seguridad, las empresas invierten a veces los fondos excedentes en valoresnegociables, así como instrumentos a largo plazo. Una empresa realiza esta inversión porque en ese momento no usa ciertos fondos o porque desea aprovechar rápidamente las oportunidades inesperadas quepudieran surgir. Este motivo es generalmente el más común.

Cálculos de los saldos de efectivo deseables
El objetivo de la gerencia debe ser el de mantener saldos de efectivo para transacciones einversiones en valores negociables que contribuyan a mejorar el valor de la empresa.

Si los niveles de efectivo o de valores negociables son demasiados altos, la rentabilidad de la empresa será menor...