leasing

EL LEASING EN ENTIDADES MICROFINANCIERAS
ENERO 2001

Departamento de Asesoría Financiera

"El Leasing en Entidades
Microfinancieras"

Cliente: GTZ - FONDESIF

Enero, 2001

RESUMEN EJECUTIVO
I. Introducción
El presente trabajo tiene el objeto de analizar las experiencias de instituciones
bolivianas y del exterior con programas de Leasing, así como la determinación
de los factoresclaves para la implantación y provisión de éste servicio al
mercado meta de las instituciones microfinancieras.
1. Marco Conceptual
El Arrendamiento Financiero, más conocido como Leasing es un acuerdo
contractual entre una empresa de Leasing (arrendador) y un cliente final
(arrendatario), quienes realizan un contrato de alquiler sobre bienes muebles o
inmuebles. El contrato establece elplazo del arrendamiento, el canon a ser
cancelado periódicamente por el arrendatario y las condiciones de resolución
del mismo. Adicionalmente, el contrato establece una o varias de las siguientes
opciones que el arrendador otorga al arrendatario, según hubiera sido pactado,
a ser ejercidas a la conclusión del plazo acordado:
a) Comprar el bien por un precio fijado al principio de la operación,denominado Valor Residual,
b) Devolver el bien a la sociedad de Leasing,
c) Devolver el bien a la sociedad de Leasing, pero con la opción de volver a
suscribir un nuevo contrato en similares condiciones al anterior solo que por
un bien nuevo y/o más moderno, y
d) Volver a firmar un nuevo contrato sobre el mismo bien por un periodo
nuevo, tomando como precio inicial el valor residual delanterior contrato.
2. Marco Normativo
Al ser el Leasing un contrato de crédito, autónomo, bilateral, de ejecución
continuada y oneroso, de carácter financiero o crediticio, este se celebra sobre
bienes tangibles y se basa en el Código de Comercio y en el Código Civil.
Adicionalmente, la Ley N° 1488 de Bancos y Entidades Financieras del 14 de
Abril de 1993, el Decreto Supremo N° 24000 promulgadoel 12 de mayo de
1995, que regula la organización y funcionamiento de los FFP´s y el nuevo
Decreto Supremo de Arrendamiento Financiero N° 25959, promulgado el 21 de
octubre de 2000, constituyen el marco normativo del arrendamiento financiero
en Bolivia.
3. Marco Impositivo
Como complemento al Marco Legal General que regula las actividades de
Arrendamiento Financiero, se tiene la Ley 1606 ysus Decretos Supremos
Reglamentarios que incorporan en nuestro Sistema Tributario, una serie de
ii

disposiciones referentes al leasing, tanto para el arrendador como para el
arrendatario.
De esta manera los impuestos que gravan al Arrendamiento Financiero son el
I.V.A., el I.T., el I.U.E. y el I.M.T.
4. Investigación
La investigación se realizó a través de fuentes primarias y fuentessecundarias,
teniendo una mayor participación las primeras, sin embargo en lo referente a
las fuentes secundarias existen importantes datos que sirvieron de apoyo al
análisis elaborado, como estudios realizados y publicados en Internet, y
publicaciones de Finrural.
La información primaria, se obtuvo de 11 ONG’s, 5 FFP’s, 4 Instituciones que
realizan o realizaron leasing y de 4 personasrelacionadas a la actividad de
leasing y/o a las microfinanzas.
II. Resultados de la Investigación
1. Principales ventajas, desventajas y riesgos en la utilización del leasing
por parte de las entidades financieras y microfinancieras en Bolivia.
a. Ventajas
! La ventaja principal para la institución que realiza leasing es la propiedad
del bien arrendado.
! La institución financiera se asegura queel financiamiento sea utilizado para
la compra de un bien.
! El arrendador provee al arrendatario bienes garantizados y preferiblemente
nuevos, lo cual garantiza su vida útil.
! Se asegura que el arrendatario no utilice capital de operación en capital de
inversión.
! El adecuado mantenimiento de los bienes se asegura través de pólizas de
seguros.
! Gracias al nuevo Decreto Supremo No....