ley de mercados panama

REPUBLICA DE PANAMA
COMISION NACIONAL DE VALORES
ACUERDO No. 9-01
de 6 de agosto de 2001
(Modificado por los Acuerdos 13-2001 de 4 de
diciembre de 2001; 6-2002 de 7 de octubre de
2002; y 1-2004 de 9 de febrero de 2004)
“Por el cual la Comisión Nacional de Valores adopta el Reglamento mediante el cual
se establece el rol y las funciones de los Oficiales de Cumplimiento de
acuerdo a lasdisposiciones del Decreto Ley No. 1 de 1999.”
TEXTO ÚNICO
La Comisión Nacional de Valores,
en uso de sus facultades legales, y
CONSIDERANDO:
1. Que el Decreto Ley No. 1 de 8 de julio de 1999 atribuye a la Comisión Nacional
de Valores el fomentar y fortalecer las condiciones propicias para el desarrollo
del mercado de valores en la República de Panamá, así como el adoptar,
reformar y revocaracuerdos.
2. Que los artículos No. 44, 46, 68 y 115 de la citada exerta legal facultan a la
Comisión Nacional de Valores a requerir a las Casas de Valores, Asesores de
Inversiones, Organizaciones Autorreguladas y Administradores de Inversiones
el nombrar un Oficial de Cumplimiento con la responsabilidad de velar porque
las citadas personas jurídicas, así como sus directores, dignatarios ydemás
empleados cumplan con sus obligaciones según el Decreto Ley No. 1 de 1999
y sus reglamentos.
3. Que conforme a los artículos No. 44 y 46 del Decreto Ley No. 1, el Acuerdo No.
7 de 19 de mayo de 2000 enumera, de manera ilustrativa mas no limitativa, las
funciones de los oficiales de cumplimiento de las casas de valores y asesores
de inversiones.
4. Que conforme al Decreto Ley No. 1 elOficial de Cumplimiento es un Ejecutivo
Clave dentro de las estructuras jerárquicas de las casas de valores, asesores
de inversiones, administradores de inversiones y organizaciones
autorreguladas.
5. Que la Ley No. 42 de 2 de octubre de 2000 establece las personas jurídicas
declarantes ante la Unidad de Análisis Financiero y la Comisión Nacional de
Valores de las transacciones efectuadas poréstas, como una medida de
control y prevención a actividades de delito de blanqueo de capitales.

6. Que en sesiones de trabajo de esta Comisión se ha puesto de manifiesto la
necesidad de reglamentar lo dispuesto en el Decreto Ley No. 1 de 1999 y
hacerlo aplicable a todos los oficiales de cumplimiento de las casas de valores,
asesores de inversiones, administradores de inversiones yorganizaciones
autorreguladas.
7. Que este Acuerdo ha sido sometido al Proceso de Consulta Pública a que hace
referencia el Título XV del Decreto Ley No. 1 de 8 de julio de 1999: “Del
Procedimiento Administrativo para la Adopción de Acuerdos” según consta en
el expediente de acceso público que reposa en las oficinas de la Comisión
Nacional de Valores.
8. Que en la etapa de consulta pública, serecibieron, principalmente, los
siguientes comentarios:
1. “...El “oficial de cumplimiento” sí ES un ejecutivo principal. El tratar
de crear un puesto llamado “Oficial de Cumplimiento” separado, sin
ninguna otra responsabilidad que supervisar el cumplimiento con la
Ley y sus regulaciones, está imponiendo cargas y costos en las
casas de valores y otras instituciones que la Ley no les impone. “(...) “Tiene mucho sentido requerir que el Oficial de Cumplimiento no
pueda llevar a cabo una o más de las funciones que él esta
supuesto a fiscalizar. También tiene mucho sentido que dicha
persona no le reporte a un superior al cual él está supuesto a
fiscalizar. Pero de eso a decir que el Oficial de Cumplimiento no
puede ser un Ejecutivo Principal hay una gran diferencia. La propia
Leyreconoce que el oficial de cumplimiento es un ejecutivo
principal.”
2. “...Tomando en consideración que todas las operaciones de Casa de
Valores son, necesariamente, operaciones del Banco, podría este
Oficial ser al mismo tiempo Oficial de Cumplimiento de la Casa de
Valores?.”
3. “... Sin embargo, consideramos que sería apropiado cualificar la
restricción contenida en el acápite 5 del...