ley sox

Ley Sox

Historia
Mientras los escándalos financieros envolvían en Europa a Parmalat en Italia y AHOLD en los Países Bajos, en los primeros años del siglo XXI, en Washington Post, el New York Times y el Wall Street Journal exponían ante la opinión publica los entretelones del fraude corporativo a gran escala perpetrado por grandes conglomerados ubicados en el ranking de Fortune 100, como porejemplo: ENRON y WORLDCOM. Ambos acontecimientos, pusieron en evidencia la pérdida de confianza de los inversionistas del público en general en los organismos reguladores y en las compañías que listan acciones en la bolsa y, por cierto, en los estados financieros de emisores, dictaminados por auditores independientes. Con mucha razón, algunos analistas financieros al evaluar los acontecimientoscomenzaron a preguntarse ¿Dónde estaban los auditores?

Estos escándalos financieros sacaron a la luz las prácticas usadas por grandes corporaciones para maquillar sus estados financieros, una de las cuales, arrastro en su caída a su auditor externo. Arthur – quien por el caso ENRON fue exiliado del mundo de los negocios. Estas malas prácticas podrían resumirse en:
Fallas en la conduccióncorporativa en grandes compañías y en las retribuciones a directores y funcionarios por rentabilidad de desempeño.
No inclusión en los estados financieros consolidados las operaciones relacionadas.
Liberalidad extrema y cuestionable en la aplicación de los principios contables requeridos para la preparación de estados financieros, y para las declaraciones de utilidades.
Reconocimiento de ingresosficticios en los estados financieros, mediante el uso de loa cocina de libros (cooking books) para las ventas.
Destrucción, manipulación y alteración de documentación contable y documentos de la alta administración, y
No revelación en los dictamines de los auditores independientes de hechos sobre la marcha del negocio examinado, y sobre circunstancias importantes que afectaban la confiabilidad delos estados financieros de algunas compañías.
En respuesta a la quiebra de las grandes corporaciones, el congreso americano sanciono la ley promovida por el senador Paul Sarbanes y el representante Michael Oxley, cuya iniciativa estuvo dirigida a todas las compañías que auditaban emisores que tuvieron que inscribirse en el registro creado por la Public Company Accounting Oversight Board –PCAOB. LaLey Sarbanes –Oxley (o Ley SOx), Fue promulgada por el presidente Bush en julio del 2002.
Esta ley, introdujo cambios radicales en la auditoria de estados financieros de las compañías públicas; fortaleció la independencia de los auditores externos, fijo las responsabilidades de la junta de directores y de la gerencia en torno al control interno; elevo las penas para los delitos de cuello blancoincurridos por altos ejecutivos, al igual que estableció mecanismos de protección para los denunciantes de casos de fraude en las compañías.
Escándalo Enron
El Escándalo Enron, revelado en octubre de 2001, condujo a la quiebra de Enron, una empresa estadounidense de energía con sede en Houston, Texas, y a la disolución de Arthur Andersen, que era una de las cinco sociedades de auditoría ycontabilidad más grandes del mundo. Además de ser la reorganización por bancarrota más grande en la historia de Estados Unidos para la época, se le atribuyó la mayor falla en auditoría.1

Enron fue formada en 1985 por Kenneth Lay, después de la fusión de Houston Natural Gas e InterNorth. Varios años más tarde, cuando Jeffrey Skilling fue contratado, desarrolló un equipo de ejecutivos que, a travésdel uso de lagunas de contabilidad, entidades de propósito especial e informes financieros pobres, fueron capaces de esconder miles de millones en deudas de ofertas y proyectos fallidos. El director de finanzas Andrew Fastow y otros ejecutivos no solo engañaron a la junta directiva y al comité auditor de Enron sobre las prácticas contables de alto riesgo, sino también presionaron a Andersen a...