Los fondos de inversión
Páginas: 11 (2674 palabras)
Publicado: 7 de febrero de 2011
1.- ¿QUÉ ES UN FONDO DE INVERSIÓN?
Uno de los fenómenos más relevantes del desarrollo reciente del sistema financiero internacional es el avance de la inversión colectiva. El sistema financiero español no ha sido ajeno a esta evolución, como pone manifiesto el hecho de que, entre 1991 y junio de 2006, el volumen de los activos gestionados bajo esta modalidad de inversión se hamultiplicado por más de 9. Por ello resulta de gran interés el estudio de las modalidades de inversión colectiva que existen hoy en día.
Un Fondo de Inversión es una institución de inversión colectiva constituida con las aportaciones realizadas por diversos inversores, llamados partícipes, administrado por una sociedad gestora , responsable de la administración y gestión del mismo. Además existeuna entidad depositaria, que custodia los valores y ejerce funciones de vigilancia y garantía ante los inversores. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) es el organismo encargado de regular las actuaciones tanto de la gestora como de la depositaria.
Como los fondos en sí no tienen personalidad jurídica, no emiten acciones, sino participaciones. En el momento de constitución delfondo se fija una cantidad inicial de participaciones, la cual no permanecerá inalterable, sino que se modificará como consecuencia de futuras nuevas aportaciones o reembolsos.
Cabe destacar que el patrimonio de los fondos de inversión alcanzó los 256.998 millones de euros a finales de octubre de 2006, mientras que el número de partícipes y accionistas alcanzó los 9.043.954, según losdatos de Inverco. Las rentabilidades estimadas obtenidas en los últimos 12 meses han sido del 31,4% en los fondos de renta variable emergente; del 26,2%, en renta variable nacional; del 16,9%, en renta variable mixta; del 5,8%, en renta fija mixta; y del 4,4%, los garantizados de renta variable.
Las suscripciones netas acumuladas hasta octubre del 2006 fueron de 11.689 millones de euros,mientras que durante este mes los fondos registraron unos reembolsos netos por importe de 1.210 millones de euros.
Del total, destacan las suscripciones netas positivas de las categorías de fondo de renta fija a largo plazo (38 millones) y de renta fija mixta (37 millones), y los reembolsos netos en renta fija a corto plazo (893 millones), garantizados de renta variable (170 millones) yglobales (125 millones).
2.- VOCABULARIO BÁSICO
o Cartera: conjunto de activos financieros en los que invierte el fondo.
o Entidad Depositaria: generalmente se trata de un banco o caja que custodia los valores del fondo, tiene depositada su tesorería y supervisa las operaciones.
o Participación: parte en que se divide un Fondo de Inversión y que representa un derecho sobre un determinadoporcentaje del mismo.
o Partícipe: persona física o jurídica que realiza aportaciones al Fondo y que delegan en la sociedad gestora las decisiones de inversión.
o Patrimonio: importe del capital gestionado por el fondo. Cuánto mayor sea, más estable será el fondo ya que se podrá efectuar un diversificación de las inversiones.
o Sociedad Gestora: administra y gestiona el patrimonio delfondo sin ser propietaria del mismo, siendo además la responsable de su buena marcha.
o Valor Liquidativo: precio o valor de la participación en un determinado momento. Se calcula diariamente como resultado de la división entre el patrimonio total del fondo y el número total de participaciones. Este valor es neto, de él ya se han descontado los honorarios del depositario y de la gestora.3.- CARACTERÍSTICAS
3.1.- Rentabilidad
Se obtiene a través de las variaciones en el valor liquidativo de las participaciones. Como la gran mayoría de los fondos de inversión comercializados en nuestro país son de acumulación (las rentabilidades obtenidas se van acumulando al valor de la participación), la rentabilidad obtenida se logra vendiendo un determinado número de...
Uno de los fenómenos más relevantes del desarrollo reciente del sistema financiero internacional es el avance de la inversión colectiva. El sistema financiero español no ha sido ajeno a esta evolución, como pone manifiesto el hecho de que, entre 1991 y junio de 2006, el volumen de los activos gestionados bajo esta modalidad de inversión se hamultiplicado por más de 9. Por ello resulta de gran interés el estudio de las modalidades de inversión colectiva que existen hoy en día.
Un Fondo de Inversión es una institución de inversión colectiva constituida con las aportaciones realizadas por diversos inversores, llamados partícipes, administrado por una sociedad gestora , responsable de la administración y gestión del mismo. Además existeuna entidad depositaria, que custodia los valores y ejerce funciones de vigilancia y garantía ante los inversores. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) es el organismo encargado de regular las actuaciones tanto de la gestora como de la depositaria.
Como los fondos en sí no tienen personalidad jurídica, no emiten acciones, sino participaciones. En el momento de constitución delfondo se fija una cantidad inicial de participaciones, la cual no permanecerá inalterable, sino que se modificará como consecuencia de futuras nuevas aportaciones o reembolsos.
Cabe destacar que el patrimonio de los fondos de inversión alcanzó los 256.998 millones de euros a finales de octubre de 2006, mientras que el número de partícipes y accionistas alcanzó los 9.043.954, según losdatos de Inverco. Las rentabilidades estimadas obtenidas en los últimos 12 meses han sido del 31,4% en los fondos de renta variable emergente; del 26,2%, en renta variable nacional; del 16,9%, en renta variable mixta; del 5,8%, en renta fija mixta; y del 4,4%, los garantizados de renta variable.
Las suscripciones netas acumuladas hasta octubre del 2006 fueron de 11.689 millones de euros,mientras que durante este mes los fondos registraron unos reembolsos netos por importe de 1.210 millones de euros.
Del total, destacan las suscripciones netas positivas de las categorías de fondo de renta fija a largo plazo (38 millones) y de renta fija mixta (37 millones), y los reembolsos netos en renta fija a corto plazo (893 millones), garantizados de renta variable (170 millones) yglobales (125 millones).
2.- VOCABULARIO BÁSICO
o Cartera: conjunto de activos financieros en los que invierte el fondo.
o Entidad Depositaria: generalmente se trata de un banco o caja que custodia los valores del fondo, tiene depositada su tesorería y supervisa las operaciones.
o Participación: parte en que se divide un Fondo de Inversión y que representa un derecho sobre un determinadoporcentaje del mismo.
o Partícipe: persona física o jurídica que realiza aportaciones al Fondo y que delegan en la sociedad gestora las decisiones de inversión.
o Patrimonio: importe del capital gestionado por el fondo. Cuánto mayor sea, más estable será el fondo ya que se podrá efectuar un diversificación de las inversiones.
o Sociedad Gestora: administra y gestiona el patrimonio delfondo sin ser propietaria del mismo, siendo además la responsable de su buena marcha.
o Valor Liquidativo: precio o valor de la participación en un determinado momento. Se calcula diariamente como resultado de la división entre el patrimonio total del fondo y el número total de participaciones. Este valor es neto, de él ya se han descontado los honorarios del depositario y de la gestora.3.- CARACTERÍSTICAS
3.1.- Rentabilidad
Se obtiene a través de las variaciones en el valor liquidativo de las participaciones. Como la gran mayoría de los fondos de inversión comercializados en nuestro país son de acumulación (las rentabilidades obtenidas se van acumulando al valor de la participación), la rentabilidad obtenida se logra vendiendo un determinado número de...
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