Manejo de portafolios

Introducción


Gran parte de nuestra vida depende del dinero. Nuestro futuro económico depende en gran parte de tres factores: el dinero que ganamos, el dinero que ahorra y cómo se invierte este dinero. Ganar mucho dinero no es suficiente; es necesario sacar una parte de este e invertirlo. De esta manera podremos crear un patrimonio considerable y un buen seguro para nuestro futuro.Gastar todo el dinero nos ata al presente, y ahorrar mucho y no invertirlo hace que nuestros ahorros tengan cada vez menos valor (esto por efecto de la inflación). Por ello, es necesario que invirtamos nuestro dinero de forma inteligente para que este obtenga buenas utilidades.
Existen distintos tipos de instrumentos que nos permiten utilizar nuestro dinero para obtener buena rentabilidadsi se utilizan adecuadamente. Pero ello conlleva un riesgo, y si no tenemos un buen portafolio de inversiones podemos caer en caso de que se genere un descenso en el mercado de nuestros instrumentos.
Un portafolio diversificado controla el riesgo y mantiene nuestro dinero de forma más segura. El trabajo que será presentado a continuación trata sobre el manejo de portafolios para controlar elriesgo de nuestra inversión, obteniendo rentabilidades óptimas.











Marco Teórico

Elementos de un fondo

Participes o inversores.
Los partícipes o inversores de un fondo de inversión son aquellas personas que realizando aportaciones al patrimonio común del fondo adquieren participaciones del fondo de inversión. Los partícipes son propietarios del fondo en la proporción delas aportaciones que realizan. Un participe puede entrar en un fondo de inversión en el momento en que se constituye o a posteriori.
Los partícipes pueden obtener el reembolso total o parcial de la inversión en el momento en que se desee.

Participaciones.
Las participaciones son las partes iguales en las que se divide un fondo de inversión. El número de participaciones que componen unfondode inversión no es fijo, al contrario que las acciones de una empresa, sino que dependen de la compra y ventas que se realizan con estas. La compra de participaciones se denomina suscripción y la venta de las participaciones reembolso.
El precio de cada participación de un fondo de inversión en una fecha determinada, se le denomina valor liquidativo del fondo de inversion. El valor liquidativoes la división del conjunto del patrimonio que forma el fondo, entre el número de participaciones que existen. El valor liquidativo se publica una vez al día, con los precios al cierre de la sesión.

El cálculo del valor liquidativo equivale a valorar el fondo al final de cada día y liquidarlo de forma ficticia.
Por ejemplo, si las participaciones tienen un precio de 135€ cada una y deseainvertir 1000€ adquirirá 7,4 participaciones.
Las participaciones, son valores negociables, pero no suelen negociarse en ningún mercado de valores, sino que la sociedad gestora es quien vende y recompra las participaciones.

Sociedad gestora de instituciones de inversiones colectivas.
La sociedad gestora es quien gestiona y administra el fondo, pero no es la propietaria, los propietarios son losposeedores de las participaciones. Determina la política de inversión del fondo, es decir, decide donde invertir el patrimonio del fondo, formado por las aportaciones de los inversores.
Los fondos de inversión estarán gestionados por una única gestora, pero una gestora podrá gestionar más de un fondo de inversión. Las sociedades cobran directamente al fondo una comisión por su gestión yadministración.
Las sociedades gestoras tienen obligación de remitir información a la CNMV de forma periódica, y todas las transacciones de las participaciones han de pasar por estas.

Depositario
Depositario podrá ser un banco, caja de ahorros, sociedad de valores, o cooperativa de crédito inscrita en la CNMV. Su función es la de custodiar los activos que componen la cartera del fondo y asume...