marematicas

Matemáticas Financieras

CAPÍTULO 1. INTRODUCCIÓN,
EQUIVALENCIA FINANCIERA.

CONCEPTOS

BÁSICOS:

LA

1.1.- INTRODUCCIÓN.
En las economías monetarias, el dinero desempeña la función de ser unidad de
cuenta, medio de pago o instrumento de cambio y depósito de valor o activo financiero.
Los bienes económicos pueden ser expresados en unidades monetarias, por lo que se
establece unavaloración a través del número de unidades monetarias en las que se exprese.
Esta apreciación queda incompleta si no se hace referencia al momento en el que se pueda
disponer o disfrutar del bien económico. Por tanto, a todo bien económico se le puede
asociar una utilidad que dependerá de su medida monetaria y del momento del tiempo en el
que se toma posesión del mismo.
La teoría de lamatemática financiera se basa en un conjunto de definiciones básicas a
través de las cuales es posible cuantificar los intercambios de bienes y servicios, donde el
tiempo juega un papel decisivo y fundamental, siendo sus principios básicos los siguientes:
•
•
•

Capital financiero.
Fenómeno financiero.
Operación financiera.

1.2.- CAPITAL Y FENÓMENO FINANCIERO.
El capital financiero, es todobien económico referido al instante de tiempo en el que
es disponible. Es por tanto, todo intercambio de bienes económicos en el que interviene el
tiempo. Un claro ejemplo de capital financiero es un coche, pues no tiene la misma
valoración el día de su compra que pasados dos o tres años después de su adquisición; no
tiene el mismo valor una acción días previos al cobro del dividendo que díasdespués de
recibirlo.
Denominamos fenómeno financiero, a todo hecho económico en el que intervienen
capitales financieros. Son ejemplos de fenómenos financieros la compra de un apartamento,
la venta de unas acciones, la apertura de una cuenta corriente realizando una imposición, la
imposición de un capital para asegurarse recibir otro en el momento del fallecimiento, etc.

1.3.- OPERACIÓNFINANCIERA.
Es aquella acción de sustitución de un capital o de un conjunto de capitales por otro u
otros en el tiempo. La amortización o compra de un coche a plazos, la adquisición de una
acción, la de una letra del tesoro, la de una obligación, etc, son ejemplos de operaciones
financieras.
Las operaciones financieras pueden dividirse en función de un conjunto de criterios,
pero entre otros enciertas y aleatorias.

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•

Ciertas: si los capitales son conocidos en cuantía y fecha de disponibilidad. Una
operación de amortización definida a un tipo de interés supondrá el pago de
anualidades de cuantía determinada.

•

Aleatorias: las definidas por capitales de cuantía y/o vencimiento desconocido.
Una operación de alquiler aceptando incrementosanuales en función del IPC es
una operación aleatoria, al desconocerse cual será la cuantía de cada año.

Cuando la operación puede cancelarse en cualquier momento de su duración se llama
operación de liquidez total, si por el contrario es necesario un acuerdo previo se llama
operación de liquidez parcial.
Si atendemos a la duración de la operación, distinguiremos entre operaciones a cortoplazo, si es inferior a un año (generalmente) y a largo plazo, si su duración es superior al
año.
Denominamos operación simple aquella en la que el número de prestaciones y
contraprestaciones que se realizan, entre las partes, es única. Un ejemplo de operación simple
la tenemos en la adquisición de una letra del tesoro, quien la compra es el acreedor, la
cuantía pagada se denomina prestación,siendo el emisor el deudor y la cuantía que pagará al
vencimiento se denomina contraprestación. Si una de las partes realiza más de una
aportación, nos encontraremos ante una operación compuesta (otros ejemplos: compra de un
piso con una entrada y pagos periódicos, etc.).
Teniendo en cuenta el saldo que presenta la operación, ésta puede ser acreedora
(compras a plazos) o deudora (imposiciones...