Matematicas

UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE MANIZALES

MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Texto guía

Preparado por:
Esp. Gabriel Eduardo Escobar Arias

Manizales, 2009

INTRODUCCION
Las matemáticas financieras es una de las herramientas básicas para el
conocimiento de las finanzas, las cuales son fundamentales para la administración
y manejo de las organizaciones. Conocer cómo se liquida un crédito, cuáles sonlas formas diferentes de pago, cómo afectan las tasas de interés a este, son
fundamentos esenciales del manejo financiero de la empresa, por esta razón las
matemáticas financieras son la base para la toma de decisiones de inversión y
financiación, variables fundamentales en las finanzas.
En este texto encontrará 6 capítulos que tratan las tasas, los tipos de interés, así
como el manejo deldinero a través del tiempo y las anualidades las cuales son
una herramienta base para el manejo de los créditos que otorgan las entidades
financieras.
Cada capítulo contiene ejercicios aplicativos donde le facilitan al estudiante la
comprensión de cada uno de los temas tratados en este libro.

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CAPITULO 1
En este capitulo estudiaremos una pequeña introducción a lo que es el dinero, suprecio y como puede ser su comportamiento de este en el tiempo.
1 . VALOR DEL DINERO:
El dinero tiene un valor o lo que llamamos un precio y este lo da es la tasa de
interés, esta es la que nos indica cuanto vale el dinero hoy.
Vemos como los bancos y otras instituciones financieras anuncian todos los días
en los diferentes sistemas de información las tasas de interés ya sea de captación
o decolocación del valor del dinero para un periodo de tiempo determinado.
Esas tasas de colocación o de captación se dan de acuerdo a los cambios que se
presenten en la oferta y demanda en el mercado del dinero, como ocurre de igual
manera con cua lquier otro producto, el cual su precio depende de los cambios que
se presenten en la demanda y oferta de ese producto. Veamos esto con un
sencilloejemplo:
Si hay gran cosecha de Mangos, cuando usted se dirige al mercado, seguramente
los adquirirá a un bajo precio, pero por si lo contrario no hay cosecha si no
escasez de este producto su precio será más alto. De esta misma forma funciona
el mercado del dinero, su tasa de interés se da de acuerdo a la cantidad de dinero
que tenga la economía para ofrecerlos al público o los consumidores,si hay
grandes cantidades de dinero para colocar en poder del público su tasa de interés
o precio que cobran por la utilización del dinero es bajo, o por lo contrario si hay
pequeñas cantidades de dinero para colocar su tasa de interés será alta.
Hay otros factores que afectan la tasa de interés, como lo es el riesgo percibido
por aquellos agentes que realizan operaciones de crédito. Si ustedle presta su
dinero a un amigo que conoce desde hace mucho tiempo y sabe que esta persona
paga sus deudas cumplidamente, muy seguramente usted le prestará a una tasa
muy baja, o muchas veces ocurre que se presta sin cobrar tasas de interés, pero
por lo contrario si una persona a la cual usted acaba de conocer y le solicita dinero
prestado, es muy probable que le cobre una alta tasa deinterés, y además de esto
le sugiera que se consiga un codeudor para que le respalde la deuda, esto se da
debido a que usted percibe un alto grado de riesgo de no recuperar su dinero por
lo que actúa de esta forma. Igualmente ocurre con las entidades financieras,
donde según la percepción del riesgo la tasa que se cobra por el uso del dinero
cambia, por ejemplo es más riesgoso prestar dinero paralibre inversión y sin
codeudor, que prestarlo para la compra de vehículo, donde este queda pignorado
a la entidad que realiza el préstamo, por lo tanto es una actividad menos riesgosa
y la tasa de interés para este tipo de créditos es más baja que para la de libre
inversión.

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En la mayoría de los países estas tasas de interés son intervenidas por el estado
ya que el precio del dinero...