Material de planificacion

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Planificación Financiera

CONTENIDO

1. Planificación financiera y planeación estratégica

2. Relación entre financiamiento y crecimiento

3. Patrones de financiamiento: Principio de igualdad

4. Enfoques de la planificación financiera

5. Estados Financieros Proforma

6. Presupuesto de Caja

7. Origen yaplicación de fondos

8. Estado de Resultados Proforma

9. Balance General Proforma

CASOS

1. Fundición Los Fierros

2. Compañía Industrial

1. Planificación Financiera y Planeación Estratégica

La planeación financiera significa analizar los flujos financieros, y hacer proyecciones de las decisiones de:

❑ inversión
❑ financiamiento❑ dividendos

Los resultados financieros de la compañía son producto de dichas decisiones, rodeadas de un ambiente de exigencias de liquidez, rentabilidad y riesgo.

Una estrategia es un conjunto de decisiones preparadas de antemano para dar respuesta a las amenazas y oportunidades externas, así como a las fortalezas y debilidades internas de la empresa, teniendo en cuenta todas lasposibles reacciones de adversarios, y la limitación de recursos.

La planificación financiera está inserta en el proceso de planificación estratégica de la empresa, y corresponde a la etapa de planificación táctica.

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La idea de la planificación financiera es determinar:

❑ dónde ha estado la empresa
❑ dónde se encuentra ahora
❑ hacia dónde va: nosólo el curso más probable de los eventos, sino las desviaciones de los resultados más probables

Si las cosas resultan desfavorables, la empresa debe tener un plan alternativo.

La planeación financiera es una herramienta clave para el éxito de cualquier negocio ya que permite:

❑ determinar qué cantidad de dinero necesitará la empresa
❑ determinar qué cantidad de dinerogenerará la empresa, y
❑ determinar los requerimientos de financiamiento externos

El horizonte de planeación depende del tipo de empresa. La mayoría tiene un horizonte de por lo menos un año. Muchas preparan planes detallados a un año, y planes más generales para tres a cinco años.

La estructura de inversiones de una empresa se divide en dos grandes grupos:

• Capital de trabajo( Adm Fin de Corto Plazo

• Presupuesto de Capital ( Capital inmovilizado => Adm Fin de Largo Plazo

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2. Relación entre Crecimiento y Financiamiento

¿Cuál es la variable que normalmente se usa para medir el crecimiento de las empresas?

El aumento de las ventas.

Una empresa en crecimiento (ventas en aumento) generará la necesidad de más activos (mayoresrecursos para “sostener” ese aumento de ventas).

∆+ de ventas ( ∆+ de activos (inversiones)

Crecimiento y ∆+ de activos (inversiones)

▪ En una primera etapa:

Activo Circulante o de corto plazo:

o Caja
o Cuentas por cobrar (créditos a compradores)
o Existencias

Una forma mas clara de ver como las ventas afectan al nivel de activo circulante es examinarel “Ciclo del flujo de efectivo”

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$ de Corto Plazo

▪ En una segunda etapa: (al acercarse al máximo de su capacidad instalada)

Activos Fijos o de largo plazo

o Maquinaria
o Oficinas
o Bodegas
o Vehículos

▪ En Resumen

Una etapa de crecimiento de una empresa podemos definirla como un proceso en que lo normal es que se tenga el siguiente comportamiento:Crecimiento

Aumento de Ventas

Aumento de Recursos
(Activos)

Aumento en las ∆+ Activos Circulantes
necesidades de
financiamiento ∆+ Activos Fijos

▪ Pero debemos recordar que en definitiva:

TOTAL DE RECURSOS = TOTAL DE FINANCIAMIENTO

ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO

Si ∆+...
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