Naturaleza y Funciones Del Dinero

Naturaleza y funciones del dinero

“... la buena política monetaria
depende de que reconozcamos lo mucho que no
sabemos sobre el manejo del dinero”
Sherman Maisel

INTRODUCCIÓN

Durante los últimos años la mayor parte de las economías del mundo han experimentado profundas transformaciones que han influido en el desenvolvimiento de sus sistemas financieros. Como consecuencia, en muchos deellos se ha presentado inestabilidad en la demanda de dinero y dificultades para controlar los agregados monetarios (constituye la suma total de dinero en circulación dentro de una economía, e incluye además a productos de deuda con alto grado de liquidez).

Evidentemente esta realidad ha complicado el diseño e implementación de la política monetaria y, por tanto, ha obligado a los bancoscentrales a realizar un profundo análisis de la labor que realizan y a adoptar enfoques alternativos o complementarios.

La economía costarricense no ha estado ajena a este proceso de cambio. En esos años nuestro país ha observado una serie de transformaciones que se han reflejado, entre otros, en desregulación del sistema financiero, surgimiento de innovaciones financieras, mayor participación deintermediarios no bancarios y en mayor apertura de la cuenta de capitales.

Estas transformaciones representan una clara señal de las dificultades que se experimentan al ejecutar una adecuada política monetaria.


II. IMPORTANCIA DEL DINERO

RESEÑA HISTÓRICA

Aunque el dinero es una convención social muy antigua, es a partir del siglo pasado cuando se le considera un objeto digno deconfianza y de aceptación irrestricta. Durante unos cuatro mil años existió el acuerdo de utilizar uno o más metales para los intercambios: plata, cobre, hierro y principalmente oro. Incluso, otros artículos más raros y exóticos como tabaco, cabezas de ganado, conchas, whisky y algún tipo de piedras también se utilizaron en algún momento como dinero.

La asociación histórica entre dinero y metalha sido muy estrecha. Para efectos prácticos, el dinero casi siempre ha sido un metal precioso. Dado que en un principio se presentaban problemas para manejarlo, pesarlo y comprobar su calidad, desde los primeros tiempos el metal se acuñó en monedas de un peso determinado. Aunque la acuñación era sumamente práctica, también se prestó para realizar fraudes tanto públicos como privados.

Aunque laadulteración de muchas de las monedas en circulación constituyó el primer
problema del dinero, su cantidad también empezó a generar dificultades. En efecto, la gran afluencia de metal precioso hacia Europa que provocó el descubrimiento de América, generó un aumento generalizado de precios, primero en España y posteriormente en Francia, los Países Bajos e Inglaterra. Así, de una manera primitiva,se planteó la proposición concerniente a la relación del dinero con los precios: la teoría cuantitativa del dinero.

Con el propósito de regular y limitar los abusos de adulteración de las monedas, a principios del siglo XVII apareció el primer banco importante: el Banco de Amsterdam A partir de ese momento se establecieron instituciones similares en otros países. El auge de estos bancos y lareducción del número de monedas por parte de los Estados nacionales, disminuyó las ganancias resultantes de la adulteración. Aunque de esta manera se redujeron las dificultades relacionadas con la acuñación, emergió un nuevo y más complejo problema ligado a los bancos y al fisco.

Con el tiempo el Banco de Amsterdam empezó a otorgar préstamos a algunos agentes, principalmente a la Compañía de lasIndias Orientales y al Gobierno. Cuando éstos enfrentaron dificultades, en particular por la guerra con Inglaterra, el banco comenzó a tener problemas de liquidez y se vio obligado a cerrar sus puertas en 1819. La evolución de la banca produjo dos hallazgos muy importantes: i) que los bancos podían crear dinero mediante el otorgamiento de préstamos; y ii) el efecto que tiene una expansión de...