Negocio
Páginas: 3 (669 palabras)
Publicado: 16 de septiembre de 2012
Modulo II (Semana IX)
Administración Financiera
Riesgo y Presupuesto de Capital
Los cambios que se efectúan el los tipos de intereses, tales como el gasto público, la política monetaria, losprecios de los carburantes, los tipos de cambios, entre otros grandes factores macroeconómicos que afectan a todas las empresas y a la rentabilidad de casi todos los títulos. Por tanto se puedeestimar el efecto por medio de los grandes acontecimientos observando la tasa de rentabilidad de una cartera de mercado, la cual contenga todo tipo de titulo.
La cartera de mercado debe de contener,todos los activos de la economía mundial, y no solo acciones, sino también bonos, títulos extranjeros, activos inmobiliarios, etc.
Se define el beta como la sensibilidad de los títulos a larentabilidad de la cartera de mercado. Algunas acciones resultan menos afectadas que otras por las fluctuaciones del mercado. Los directores de inversiones hablan de acciones agresivas o defensivas. Lasacciones defensivas no son muy sensibles a las fluctuaciones del mercado y, por tanto, tienen betas pequeñas.
Las acciones agresivas tiene altas betas, mayores de 1,0, indicando que su rentabilidad tiendea responder en más de una unidad ante cambios unitarios de la rentabilidad del mercado total. Las betas de las acciones defensivas son menores a 1,0. La rentabilidad de estas acciones varían menos deuna unidad ante variaciones unitarias de las rentabilidades del mercado. La beta media de todas las acciones es de 1,0.
La rentabilidad se puede descomponer de las acciones ordinarias en dospartes: la parte que se explica por la rentabilidad del mercado. La beta de la empresa y la parte que se debe a factores especifico de le empresa. Las fluctuaciones de la primera parte reflejan el riesgodel mercado: la de la segunda reflejan el riego propio.
La diversificación reduce la variabilidad por el riesgo propio, pero no el riesgo del mercado. La beta de una cartera es tan solo un...
Administración Financiera
Riesgo y Presupuesto de Capital
Los cambios que se efectúan el los tipos de intereses, tales como el gasto público, la política monetaria, losprecios de los carburantes, los tipos de cambios, entre otros grandes factores macroeconómicos que afectan a todas las empresas y a la rentabilidad de casi todos los títulos. Por tanto se puedeestimar el efecto por medio de los grandes acontecimientos observando la tasa de rentabilidad de una cartera de mercado, la cual contenga todo tipo de titulo.
La cartera de mercado debe de contener,todos los activos de la economía mundial, y no solo acciones, sino también bonos, títulos extranjeros, activos inmobiliarios, etc.
Se define el beta como la sensibilidad de los títulos a larentabilidad de la cartera de mercado. Algunas acciones resultan menos afectadas que otras por las fluctuaciones del mercado. Los directores de inversiones hablan de acciones agresivas o defensivas. Lasacciones defensivas no son muy sensibles a las fluctuaciones del mercado y, por tanto, tienen betas pequeñas.
Las acciones agresivas tiene altas betas, mayores de 1,0, indicando que su rentabilidad tiendea responder en más de una unidad ante cambios unitarios de la rentabilidad del mercado total. Las betas de las acciones defensivas son menores a 1,0. La rentabilidad de estas acciones varían menos deuna unidad ante variaciones unitarias de las rentabilidades del mercado. La beta media de todas las acciones es de 1,0.
La rentabilidad se puede descomponer de las acciones ordinarias en dospartes: la parte que se explica por la rentabilidad del mercado. La beta de la empresa y la parte que se debe a factores especifico de le empresa. Las fluctuaciones de la primera parte reflejan el riesgodel mercado: la de la segunda reflejan el riego propio.
La diversificación reduce la variabilidad por el riesgo propio, pero no el riesgo del mercado. La beta de una cartera es tan solo un...
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