Operaciones De Derivados

Operaciones de Derivados

Antecedentes:
El uso de instrumentos financieros de cobertura se ha convertido en una estrategia común para las empresas que se desenvuelven en el complejo sistema económico actual.
Las entidades tanto financieras como comerciales tienen un gran interés en evitar los efectos causados por variaciones en tipos de cambio, en tasas de interés, en cotizaciones bursátilesy otros bienes. La aparición de los “productos derivados” representa una alternativa con la que los negocios pueden protegerse de dichos riesgos.
Los instrumentos derivados son contratos que generan derechos u obligaciones para las partes involucradas. Su objetivo principal consiste en eliminar o reducir los riesgos financieros que la administración de la compañía no puede controlar. Este tipo deriesgos se generan por la incertidumbre o inseguridad económica que tiene lugar sobre todo en los países con una economía estable.
Estos instrumentos financieros se han denominado “Derivados” porque su valor depende o se deriva de un activo empleado como referencia, también llamado, Bien Subyacente, puede estar referido a una acción cotizada en bolsa, una canasta de acciones, tasa de interés, obien, indicadores como los índices bursátiles y los inflacionarios.
Así mismo, el subyacente puede estar referido a bienes (commodities) tales como el oro, la gasolina, el trigo, el café, etc.
Extraido de http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lcp/castro_p_ra/capitulo2.pdf

Concepto:
El término genérico de productos o contratos derivados proviene de que éstos se definen conrelación a un activo subyacente del cual se “derivan” o, en otros términos, porque su valor se genera a partir de la variación de precios del elemento a que vienen referidos.
Adicionalmente, existe un rasgo definitorio que comparten todos los contratos de derivados; todos ellos son herramientas que permiten gestionar los riesgos de mercado (tipos de interés, cambio, cotizaciones, precios de mercancías,etc.), riesgo de crédito o cualquier otro de naturaleza más exótica (por ejemplo, variables climatológicas). Intentando afinar más, pueden añadirse a los anteriores aspectos el hecho de que los calificados como derivados constituyen todos ellos contratos a ejecutar, es decir, son contratos bilaterales cuya cumplimentación tendrá lugar, en su caso, en una fecha futura.

Características de lasoperaciones de derivados:
a) Su valor cambia en respuesta a los cambios en un tipo de interés, de un precio de otro instrumento financiero, de un precio de mercancías, de un tipo de cambio, de un índice de precios o tipos, de una clasificación o un índice crediticio o de otra variable similar a las anteriores (que a menudo se denomina “subyacente”).

b) Requiere, al principio, una inversióninicial nula o más pequeña de la que exigirían otros tipos de contratos que incorporan una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado, y

c) se liquidará en una fecha futura.

Los productos derivados como instrumentos para administrar riegos
“La administración de riesgos es una herramienta que ayuda en el proceso de toma de decisiones, no solo convierte la incertidumbreen oportunidad, sino evita el suicidio financiero y catástrofes de graves consecuencias”. Definición tomada del libro De Lara Haro, A.; Medición y Control de riesgos financieros; 20012; p.11
El objetivo de administrar los riesgos consiste en asegurarse de que una empresa o inversionista no sufra pérdidas económicas. Para lograr esto se debe, en primer lugar, identificar los factores que generanriesgos, una vez identificados, es posible cuantificarlos y controlarlos. El control se puede lograr implementando estrategias para eliminar el riesgo o para prevenirse de él en un futuro.

Clasificación de los Derivados:
Los instrumentos financieros se pueden clasificar de tres formas:
La primera es con base al activo subyacente del cual depende su valor, la segunda se refiere al propósito...