Operaciones Financieras Derivadas

ÌNDICE





i. Portada ……………………………………………1




ii. Índice ………………………………………………2







iii. Introducción …………………………………......3







iv. Operaciones Financieras Derivadas ………..4






v. Bibliografía ……………………………………..10



























INTRODUCCIÒN

Las operaciones financieras derivadas son instrumentos financieroscuyo valor está en función de un subyacente. El subyacente es cualquier bien o variable que determina el valor de un instrumento derivado, tales como las tasas de interés, diversas mercancías (commodities), el tipo de cambio de una moneda, el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (IPC), las acciones de una compañía, etcétera.
Las principales modalidades de operacionesfinancieras derivadas son las siguientes:
1. Forwards o contratos adelantados.
2. Futuros.
3. Warrants u opciones.
4. Swaps.
Las operaciones financieras derivadas se instrumentan mediante contratos, los que se celebran con objeto de administrar riesgos asociados con un bien subyacente.
Características de las operaciones financieras derivadas
Forwards y futuros
Estas operaciones financierasderivadas, son similares; aunque presentan diversas diferencias, la principal es que los forwards se negocian en el mercado de derivados y los futuros cotizan en bolsas.
En este tipo de operaciones las partes acuerdan la compraventa de un subyacente a un precio determinado, el cual debe liquidarse en una fecha futura.
El caso clásico de un forward o futuro es el de una empresa que desea cubrirsede los riesgos en las variaciones en el tipo de cambio de una moneda extranjera por deudas que deben pagarse a largo o mediano plazo.








OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS





ARTICULO 16-A. PARA LOS EFECTOS DE LAS DISPOSICIONES FISCALES, SE ENTIENDE POR OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS LAS SIGUIENTES:





I. Aquéllas en las que una de las partes adquiere el derecho ola obligación de adquirir o enajenar a futuro mercancías, acciones, títulos, valores, divisas u otros bienes fungibles que cotizan en mercados reconocidos, a un precio establecido al celebrarlas, o a recibir o a pagar la diferencia entre dicho precio y el que tengan esos bienes al momento del vencimiento de la operación derivada, o bien el derecho o la obligación a celebrar una de estasoperaciones.





Es decir se establece como requisito para que se considere como una operación financiera derivada que los activos subyacentes coticen en mercados reconocidos, en este caso no podríamos considerar un contrato adelantado de acciones o de alguna materia prima como una operación financiera derivada para efectos fiscales, debido a que un contrato adelantado de estos activos no cotiza enmercados reconocidos, porque si así fuera estaríamos hablando de un contrato de futuros y no de un contrato adelantado.





II. Aquéllas referidas a un indicador o a una canasta de indicadores, de índices, precios, tasas de interés, tipo de cambio de una moneda, u otro indicador que sea determinado en mercados reconocidos, entre las que se liquiden diferencias entre su valor convenido alinicio de la operación y el valor que tengan en fechas determinadas.





En esta fracción se establece que en el caso de las operaciones financieras derivadas que estén referidas a un indicador o a una canasta de indicadores, podrán considerarse como operaciones financieras derivadas para efectos fiscales siempre y cuando este indicador sea determinado en mercados reconocidos, es decir, queya no es necesario que el subyacente cotice en un mercado reconocido, bastará con que la operación financiera derivada esté referida a un subyacente que se determine en un mercado reconocido.








III. Aquellas en las que se enajenen los derechos u obligaciones asociados a las operaciones mencionadas en las fracciones anteriores, siempre que cumplan con los demás requisitos legales...