Pasos para la creación de un modelo financiero

ETAPAS EN LA CREACIÒN DEL MODELO



A diario las empresas enfrentan una serie de decisiones, con independencia del sector en que operen o la actividad principal a la que se dedican, una de las decisiones más importantes para los responsables de un negocio, es la que tiene que ver con el establecimiento de estrategias y procedimientos que le permitan conseguir los recursos necesarios parafinanciar las actividades que se tienen planeadas, tanto en el corto como el largo plazo.

En estos términos, el apalancamiento constituye una de los indicadores financieros más útiles para las empresas, sobre todo en lo que tiene que ver con la capacidad de endeudamiento y solvencia para garantizar el objetivo básico de la empresa. El apalancamiento financiero total resulta de multiplicar elapalancamiento financiero de la empresa con el apalancamiento operativo de la misma y permite analizar el efecto que se produce en la rentabilidad de la empresa como consecuencia del empleo de deuda en su estructura de financiación, en otros términos, el apalancamiento es la posibilidad de financiar cualquier proyecto de inversión o determinadas compras de activos sin la necesidad de contar con eldinero de la operación en el momento en que se pretende llevarla a cabo, de este modo se utiliza la deuda para aumentar la rentabilidad esperada del capital propio.

Otro indicador de suma importancia en el análisis financiero de una compañía es el margen de utilidad, puesto que mediante él se logra determinar la relación entre la utilidad obtenida por la compañía en un periodo determinado conrespecto al total de ingresos que se generaron, esto es, la cantidad de pesos obtenidos realmente por la compañía por cada cien pesos recibidos en ingresos. Para el presente modelo, éste indicador termina por expresar el porcentaje que representa la utilidad de la empresa en los ingresos totales que se hayan obtenido durante un ciclo anual de operación.

Asi, pues el modelo llevado a cabo,está orientado a la representación esencial de estás dos variables dado que según la situación expuesta para la compañía, ésta pretende evaluar su capacidad económica futura a fin de emprender un proyecto de expansión en el mediano plazo. El modelo se ha diseñado contemplando las siguientes etapas:





1. Antecedentes de la situación



En principio la actividad fundamental de todacompañía era producir y comercializar sus productos o servicios a fin de obtener una utilidad. La situación actual es que las empresas se han preocupado por incorporar a sus filosofías de trabajo el concepto de creación de valor, que va mucho más allá de la simple obtención utilidades para un periodo determinado. En tal sentido se extiende la necesidad de utilizar herramientas de análisisfinanciero que permitan evaluar aspectos como la liquidez, la rentabilidad y la capacidad de endeudamiento, con el fin de evaluar equilibradamente la viabilidad de proyectos de inversión, alianzas estratégicas, financiación etc.



Para este caso, el modelo será aplicado a una empresa productora y comercializadora de chocolates, que realiza el 80% de sus ventas en el mercado nacional y 20% en elinternacional. La empresa pretende ampliar la producción y ventas dentro de los próximos 5 años y analizar la proyección de su capacidad financiera para realizar un proyecto de expansión, para ello se propone como variables de salida, el grado de apalancamiento total y el margen de utilidad obtenido anualmente por la compañía.



Con estos resultados se pretende interpretar que tanto se veafectada la utilidad de la compañía cuando se presentan cambios en el precio de los productos o en las unidades vendidas, variaciones en la tasa de cambio, en la inflación o el precio de insumos. Lo cual implícitamente constituye una análisis del riesgo operativo y financiero de la Chocolatosa S.A que le será muy útil a la hora de evaluar el proyecto que tiene en mente, pues le permitirá tomar...