planeacion financiera

UNIDAD I “ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO”
La administración de capital de trabajo se refiere al manejo de todas las cuentas corrientes de la empresa que incluyen todos los activos y pasivos corrientes, este es un punto esencial para la dirección y el régimen financiero.
La administración de los recursos de la empresa son fundamentales para su progreso, este escrito centra sus objetivosen mostrar los puntos claves en el manejo del capital de trabajo, por que es este el que nos mide en gran parte el nivel de solvencia y asegura un margen de seguridad razonable para las expectativas de los gerentes y administradores.
El objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es manejar cada uno de los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que semantenga un nivel aceptable de este.
Los principales activos circulantes a los que se les debe poner atención son la caja, los valores negociables e inversiones, cuentas por cobrar y el inventario, ya que estos son los que pueden mantener un nivel recomendable y eficiente de liquidez sin conservar un alto número de existencias de cada uno, mientras que los pasivos de mayor relevancia son cuentas porpagar, obligaciones financieras y los pasivos acumulados por ser estas las fuentes de financiamiento de corto plazo.

1.1 CONCEPTO DE CAPITAL DE TRABAJO.
Capital de trabajo:
El capital de trabajo puede definirse como "la diferencia que se presenta entre los activos y los pasivos corrientes de la empresa".
Se puede decir que una empresa tiene un capital neto de trabajo cuando sus activoscorrientes sean mayores que sus pasivos a corto plazo, esto conlleva a que si una entidad organizativa desea empezar alguna operación comercial o de producción debe manejar un mínimo de capital de trabajo que dependerá de la actividad de cada una.
Los pilares en que se basa la administración del capital de trabajo se sustentan en la medida en la que se pueda hacer un buen manejo sobre el nivel deliquidez, ya que mientras más amplio sea el margen entre los activos corrientes que posee la organización y sus pasivos circulantes mayor será la capacidad de cubrir las obligaciones a corto plazo, sin embargo, se presenta un gran inconveniente porque cuando exista un grado diferente de liquidez relacionado con cada recurso y cada obligación, al momento de no poder convertir los activos corrientesmás líquidos en dinero, los siguientes activos tendrán que sustituirlos ya que mientras más de estos se tengan mayor será la probabilidad de tomar y convertir cualquiera de ellos para cumplir con los compromisos contraídos.

1.2 ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES
El efectivo y los valores negociables son los activos más líquidos de la empresa. El efectivo es dinero al contado alque se pueden reducir todos los activos Líquidos. Los valores negociables son instrumentos del mercado de dinero a corto Plazo, que ganan intereses y que la empresa emplea para obtener un rendimiento Sobre fondos ociosos temporalmente.

Razones para Mantener Saldos de Efectivo y Valores Negociables

Razón de Transacción: Una empresa mantiene saldos de efectivo para efectuar los pagos planeadosde partidas como materias primas y sueldos. Operaciones diarias.
Razón de Seguridad: Mantiene saldos de efectivo con el fin de proteger a la empresa de la incapacidad de satisfacer las demandas inesperadas de efectivo.
Razón Especulativa: Con el propósito de poner a trabajar los fondos ociosos y aprovechar rápidamente cualquier oportunidad de compra que pudiera existir.

La administracióneficiente del efectivo
Los saldos de efectivo y las reservas de seguridad de efectivo dependen en forma significativa de la producción y las técnicas de venta de la empresa y de sus procedimientos para cobrar los ingresos por ventas y pagar las compras. Por medio de la administración eficiente del ciclo de conversión en efectivo, el gerente de finanzas mantiene un nivel bajo de inversión en...