Presupuesto Financiero

UNIDAD 4: presupuesto financiero.
Es una herramienta mediante la cual se planea la estructura financiera de la empresa; es decir, la mezcla o combinación óptima de créditos de terceros y capital propio de accionistas, bajo la presmisa de establecer lo que puede funcionar en la empresa, de acuerdo con las siguientes necesidades:
* Capital de trabajo.
* Origen y aplicación de fondos.* Flujos de caja y necesidades de nuevos créditos a corto, mediano y largo plazos.
* Amortización parcial o total de los créditos bancarios.
* Nuevas aportaciones de capital.

PRESUPUESTO DE EFECTIVO.
El presupuesto de efectivo, también conocido como flujo de caja proyectado, es el presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de dinero (efectivo) de unaempresa, para un periodo de tiempo determinado.
Se utiliza para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo, con particular atención a la planeación en vista de excedentes y faltantes de efectivo.

La mayor parte de las compañías deben desarrollar planes, tanto de largo plazo, como de mediano y corto plazo, sobre su flujo de efectivo, para esto, las empresas desarrollan, entre otrascosa, un presupuesto de efectivo (o caja) el cual muestra los flujos de entradas y de salidas de efectivo, así como la posición final, por sub-periodos, para un lapso especifico.
El presupuesto de efectivo de corto plazo, forma parte del plan anual de utilidades. Este presupuesto de efectivo debe de constar básicamente de dos partes:
* 1) Los ingresos de efectivos (flujo de entradas) de efectivoplanificados
* 2) Los desembolsos (flujo de salidas) de efectivo planificados.

Los principales propósitos del presupuesto de efectivo son:
* 1) Determinar la probable posición de caja al fin de cada periodo, como resultado de las operaciones planificadas
* 2) Identificar los excedentes o déficits de efectivo por periodos
* 3) Establecer la necesidad de financiamiento y/o ladisponibilidad de efectivo ocioso para inversión
* 4) Coordinar el efectivo con:
a) el total del capital de trabajo,
b) los ingresos por las ventas,
c) los gastos,
d) las inversiones y
e) los pasivos
* 5) Establecer una base solida para la vigilancia continua de la posición de caja
La preparación del presupuesto de caja se basa casi exclusivamente en los demás presupuestos; por lotanto, el tesorero, quien es usualmente el encargado de la preparación del presupuesto de caja debe trabajar muy cerca con los demás gerentes, cuyas decisiones puedan afectar de manera directa a los flujos de efectivo. Un programa que abarca de una manera total la planificación y control de las utilidades, crea las bases para un presupuesto realista de efectivo (o caja).
Es esencial, en la preparaciónde un presupuesto de efectivo, que halla un equilibrio entre el efectivo disponible y las actividades que requieren de efectivo (operaciones, desembolsos de capital y otros), ya que con demasiada frecuencia, no se percibe la necesidad de efectivo adicional sino hasta que la situación alcanza un grado de emergencia.

Periodos de Tiempo en la Planificación y control del Efectivo
El presupuesto oplanificación de efectivo así como su control debe cubrir tres diferentes periodos de tiempo:
* 1. El de largo plazo
* 2. El de corto plazo
* 3. El de horizonte inmediato
Presupuesto de efectivo a largo plazo. El presupuesto de efectivo a largo plazo debe ser congruente con las dimensiones de tiempo de:
* a) El plan estratégico de utilidades de largo plazo y
* b) Losproyectos de desembolsos de capital
Planificar los flujos de entradas de efectivo a largo plazo (principalmente por conceptos de ventas, servicios y financiamientos), así como los flujos de salidas de efectivo a largo plazo (principalmente por gastos, desembolsos de capital y pago de la deuda), es fundamental para las sanas decisiones financieras y para el uso optimo del efectivo se enfoca sobre los...