Problema Presupuesto de Capital ptimo

Problema para resolver presupuesto de capital óptimo para un programa de inversión

Cartering Corp. tiene la siguiente estructura de capital, la cuál se considera óptima:

Deudas 25%
Accionespreferentes 15%
Acciones comunes 60%
100%

La utilidad neta esperada por Cartering para este año es de $34,285.72, su razón establecida de pago de dividendos es de 30%, su tasa fiscal marginal de40%, y los inversionistas esperan que las utilidades y los dividendos crezcan a una tasa constante de 9% en el futuro. El año pasado, Cartering pagó un dividendo de $3.60 por acción y sus acciones sevenden actualmente a un precio unitario de $60.
Cartering puede obtener capital nuevo de las siguientes maneras:

Capital común: las acciones comunes nuevas tienen un costo de flotación de 10% hastaun nivel de $12000 de nuevas acciones, y de 20% para todas las acciones comunes que sobrepasen esta suma.

Capital preferente: las nuevas acciones preferentes, cuyo dividendo es de $11, puedenvenderse al público a un precio de $100 cada una. Sin embargo, se incurrirá en costos de flotación de $5 por acción o 5% hasta un nivel de $7500 de acciones preferentes, y los costos de flotación aumentarána $10 por acción es decir 10% sobre todas las acciones preferentes más allá de $7500.

Deudas: se podría vender hasta un nivel de $5000 de deudas a una tasa de interés del 12%; las deudas que sesitúen dentro del rango de $5001 a $10000 deberán llevar una tasa de interés de 14%, y todas las deudas superiores de $10000 tendrán una tasa de interés de 16%.

Cartering tiene las siguientes oportunidadesde inversión independientes:

Proyecto
Costo cuando
t=0
Flujo neto de
Efectivo anual
Vida del proyecto
Tasa interna de
Rendimiento
A
$10000
$2191.20
7 años
12%
B
$10000
$3154.42
5 años17.4%
C
$10000
$2170.18
8 años
14.20%
D
$20000
$3789.48
10 años
13.70%
E
$20000
$5427.84
6 años
¿

a) Localice los puntos de ruptura del programa CMC
b) Determine el costo de cada componente de la...