Qué es un depósito garantizado

¿Qué es un depósito garantizado?
Se define como producto garantizado aquel que al invertir un capital inicial de por ejemplo €1000, al cabo de 1 año te devuelve, garantizando en teoría por tanto, elprincipal o capital inicial invertido de €1000.
Si analizamos este producto sin tener en cuenta el valor temporal del dinero, nuestra conclusión sería que en efecto nos ha garantizado la inversión,pues invertí €1000 y tengo al cabo de 1 año €1000. Pero esto no es cierto, nosotros en esta inversión hemos perdido dinero, ¿cuál?:
• El coste de oportunidad de haber invertido nuestro dinero en undepósito al 2% a un año, que haría que tuviéramos €1020.
• La inflación o pérdida de poder adquisitivo por encarecimiento de los precios de los productos, debido a que con €1000 hoy no puedo comprarlas mismas cosas dentro de un año porque se han encarecido. La inflación histórica se puede situar en torno al 3% anual (para Estados Unidos en el periodo 1930-2009).
Luego nuestro “maravilloso”depósito garantizado nos ha hecho perder valor adquisitivo de nuestros €1000 un 3% vía inflación y un 2% de rentabilidad adicional no realizada vía coste de oportunidad. Incluso el garantizado con un 2%anual de rentabilidad sería una inversión poco óptima porque no logra superar la inflación. Indudablemente el efecto para el plazo de un año es pequeño (2%-3%=-1%), pero imaginemos esta misma inversión aun horizonte temporal de 35 años, a “groso modo” la pérdida de mi cartera sería -1%*35años=-35% de pérdida de poder adquisitivo (Esto es una aproximación, que como veremos más adelante no es correctacalcularla así pero de forma intuitiva parece indicar que una pérdida de 1% sobre un periodo de tiempo grande tendrá implicaciones series de pérdida de valor adquisitivo en nuestra cartera).
Ahoraextrapolemos esta situación a los planes de pensiones en España, con rentabilidades históricas promedio del orden del 1,8% anual y una inflación histórica en niveles entorno al 3%…
Para ello...