Regulacion de la liquidez

REGULACIÓN y SUPERVISIÓN dE LIQUIDEZ
Autor : Gabriel E. Lopetegui
Enero 1996
Nota Técnica Nº 3
Resumen
La particular coyuntura enfrentada por el sistema financiero nacional durante los primeros
cinco meses de 1995, ha generado una rica experiencia en el manejo de uno de los riesgos de
la actividad bancaria: el riesgo de liquidez. Entre diciembre de 1994 y mayo de 1995, el
sistemafinanciero perdió el 18% de los depósitos captados, esto es unos $8.000 millones,
acontecimiento que motivó, por su magnitud, una importante intervención de la liquidez
bancaria con el objetivo de mejorar la normativa vigente hasta entonces. El presente trabajo
discute el problema de la liquidez en el sistema financiero, analizándose la definición del
concepto de liquidez, la necesidad de suregulación, algunas características de los
instrumentos utilizados para su medición y control, y los principales cambios regulatorios
implementados y a implementarse en la materia.
REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LIQUIDEZ
INDICE
I. Liquidez: concepto y necesidad de control.
a. La definición de liquidez
b. La necesidad de establecer requisitos mínimos de liquidez
II. Instrumentos para el control de laliquidez
a. Control de liquidez sistémica
a.1. Encajes
a.2. Redescuentos
a.3. Operaciones de Mercado Abierto
b. Control de liquidez individual
b.1. Aspectos cuantitativos
b.1.1. La medición de los activos líquidos
b.1.2. Gap de liquidez
b.1.3. Ratios de Concentración
b.1.4. Evolución histórica
b.1.5. Calidad de Activos y Acceso a liquidez
b.2. Aspectos cualitativos
III. Control de laliquidez en Argentina
a. Evolución desde abril de 1991
b. La crisis de liquidez de 1995
IV. Cambios recientes en la regulación de liquidez en Argentina
a. Liquidez sistémica
b. Liquidez individual
REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LIQUIDEZ
Introducción
Desde el punto de vista microeconómico, la solvencia y estabilidad del sistema financiero
constituyen el principal objetivo de la regulaciónbancaria. El régimen normativo prudencial
intenta asegurar que los riesgos inherentes a la actividad financiera estén adecuadamente
contemplados en la toma de decisiones de los bancos. Así, la regulación determina en algunos
casos límites a ciertas operaciones, o en otros, busca internalizar el riesgo asumido por las
entidades.
Durante los últimos años, el Banco Central de la República Argentina(BCRA) ha estado
promoviendo cambios substanciales en lo concerniente a regulaciones prudenciales y
supervisión bancaria. En el ámbito normativo, se han simplificado y mejorado las normas de
carácter prudencial que rigen al sistema financiero (normas sobre requerimiento de capitales
mínimos, vinculación económica, fraccionamiento del riesgo crediticio, clasificación de
préstamos y suprevisionamiento). En materia de supervisión, el BCRA inició un proceso
destinado a reforzar y reenfocar1 la tarea de superintendencia de entidades financieras,
incorporando además el concepto de supervisión consolidada. En ambos casos, el objetivo es
lograr el mayor acercamiento del sistema regulatorio y de los métodos de supervisión
bancaria a los estándares internacionales.
La particular coyunturaenfrentada por el sistema financiero nacional durante los primeros
cinco meses de 1995, ha generado una rica experiencia en el manejo de uno de los riesgos de
la actividad bancaria: el riesgo de liquidez. Entre diciembre de 1994 y mayo de 1995, el
sistema financiero perdió el 18% de los depósitos captados, esto es unos $8.000 millones,
acontecimiento que motivó, por su magnitud, una importanteintervención del BCRA.
Asimismo, este episodio generó cambios en la política de regulación de la liquidez bancaria
con el objetivo de mejorar la normativa vigente hasta entonces.
El presente trabajo discute el problema de la liquidez en el sistema financiero. En la sección I
se discute la definición del concepto de liquidez y la necesidad de su regulación. En la
sección II, se discuten...