Resolucion caso financiero

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CUAL ES EL NEGOCIO.
Empresa que se dedica a la fabricación y distribución de pinturas.

CARACTERÍSTICAS.
Empresa muy competitiva.
Vendedor minorista.
Buena calidad.
Ganancias por volumen de ventas.

ANÁLISIS CUALITATIVO.
Análisis de Porter:
Proveedores  No existen (fabricantes).
Clientes  Medio poder de negociación.
Productos sustitutos  Pinturas de la competencia de mayor o menorcalidad.
Nuevos competidores  Barreras bajas (mucha competencia)
Competidores Actuales  Otros fabricantes de pintura.

“La Empresa tiene una Rentabilidad alta”

F.O.D.A.

FORTALEZAS
Buenas instalaciones de producción.
Buena relación comercial con el principal cliente.
Equipo de producción experimentado y leal.
OPORTUNIDADES Expansión de mercado (investigación del mercado,conocimiento del consumidor y riesgo).
DEBILIDADES Productos sustitutos.
Concentrado en un solo cliente.
AMENAZAS
Secuestro de clientes.
Industria muy competitiva.

ANÁLISIS CUANTITATIVO.

Inventarios 39.55%
Act. Circ. (83.30%) Ctas. x cobrar 42.60%
Caja 11.69%Razón de liquidez:

95 96 97
Razón Corriente AC/PC 1.09 1.48 1.09
Prueba Acida (AC-I)/PC 0.79 0.86 0.66
Capital Trabajo (AC-PC) 25357 52685 44342

La Razón Corriente nos dice que por cada peso de pasivo se tiene 1.09, 1.48 y 1.09 de activo respectivamente. Esto muestra que la empresa pero disminuye en la ultima gestión.
La Prueba Acida muestra que la empresa quitando losinventarios pierde liquidez, lo que significa que estos representan gran parte de sus activos circulantes.
El Capital de Trabajo demuestra que la empresa se esta haciendo de mas activos circulantes.

Razón de Rentabilidad:

95 96 97
ROE (Utilidad/Pat.) 76% 38.3% 30.8%
ROA (Utilidad/Act.) 12.3% 16.2% 5.8%

ROE: Por cada 100 pesos que el accionista invierte, se generan 76, 38.3 y 30.8 pesos deutilidad respectivamente
ROA: Por cada 100 pesos de activo, se generan 12.3, 16.2 y 5.8 pesos de utilidad respectivamente.
Se puede ver que la empresa reduce significativamente su rendimiento sobre patrimonio desde 1995 lo cual se debe principalmente a que el patrimonio neto ha ido aumentando.

Índices de Actividad:

95 96 97
Rotación de Cuentas por Cobrar 72 días 47 días 53 días
Rotaciónde Inventarios 60 días 68 días 60 días
Rotación de Cuentas por Pagar 41 días 50 días 38 días

La Rotación de cuentas por pagar no es adecuada ya que es menor a la de cuentas por cobrar durante las tres gestiones analizadas; lo cual demuestra que la empresa tiene menos días para cubrir sus cuentas por pagar de los que los clientes tienen para pagar.
La Rotación de Inventarios es adecuada parael giro del negocio aunque seria conveniente que esta reduzca ya que hay mucha competencia en el mercado.

Ciclo Operativo: 113 días.
Ciclo de Efectivo: 75 días.
Rotación de Activos: 2.43

Consideramos que el ciclo de efectivo, el cual determina el tiempo que la empresa debería financiarse, podría reducirse mediante una mejor política de ventas a crédito.

Modelo DUPONT.

ROE =Mg. Ut. x Rotación de Activos x Apalancamiento

0.3085 = 0.024 x 2.43 x 5,29

El modelo de Dupont nos muestra que la empresa se encuentra en una situacion critica debido a que esta muy apalancada lo cual es muy riesgoso para la misma. Por lo tanto, consideramos que la empresa no deberia endeudarse mas.

Flujo de Caja



Analizando los flujos de cajapodemos ver que la empresa no esta generando efectivo con el giro del negocio y por lo tanto, la empresa se financia mediante con dinero ajeno. Esta información demuestra que la empresa esta en una situación difícil porque su flujo de caja operativo y de inversiones son negativo.

SUPUESTOS.

Para las proyecciones se tomaron los siguientes supuestos:

Se prevén Ventas por $3,000,000 en...
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