RESUMEN Behavioral Finance Y An Lisis T Cnico
Páginas: 13 (3012 palabras)
Publicado: 8 de abril de 2015
UNIVERSIDAD AUTONOMA DEL ESTADO DE PUEBLA
MAESTRIA EN DIRECCION Y FINANZAS
ANALISIS BURSATIL
MTRO. MARIO ALBERTO LAGUNES PEREZ
OTOÑO 2014
RESUMEN DE LA TESIS
BEHAVIORAL FINANCE Y ANALISIS TECNICO
CP JOSE CARLOS ROMERO PALACIOS
ID 3621
Matrícula: 19400043
RESUMEN
BEHAVIORAL FINANCE Y ANALISIS TECNICO
ESTRATEGIAS DE TRADING E INVERSION EN EL MERCADO FINANCIERO
El análisis tradicional siguesiéndola columna vertebral de las decisiones de inversión, no obstante se considera importante se entienda las razones por las que el mercado no refleja el valor teórico. Por lo anterior es relevante aprender a evadir los sesgos y aprovechar las oportunidades entendiendo la psicología de la masa inversora.
La tesis pretende un análisis conjunto entre las Behavioral Finance (BF), las NeuroFinance (NF) y el Análisis Técnico (AT), postulando la importancia de incorporar al análisis tradicional la psicología de los agentes así como las herramientas básica que permitan un mayor poder de predicción, enriqueciendo el documento con un análisis del mercado español y el colombiano.
La teoría financiera se cimienta sobre 4 pilares: la teoría de portafolio, las finanzas corporativas, lavaloración de activos y la valoración de opciones. Este documento se refiere a la primera dado que las BF y el AT se oponen a la validez de los supuestos clásicos de los mercados eficientes.
Las ideas de diversificación y aversión al riesgo en los años cincuenta, marcaron el génesis de la teoría de portafolio que se fundamente en los supuestos de eficiencia de mercado y perfecta información. Se puedenidentificar 2 objeciones sobre ésta teoría. Una se centra en que la desviación estándar no es una medida suficientemente precisa para medir el riesgo de portafolio. La otra considera que los individuos no son tan racionales por lo que se debe estudiar la psicología de los profesionales del mercado. Es sobre esta 2da crítica que se delimitará el despliegue de éste trabajo.
La hipótesis es que tantolas BF, como el AT constituyen una herramienta de predicción en la medida que arrojan luz sobre la psicología del mercado y el movimiento futuro de los precios, por lo que constituyen una ventaja adicional.
Los primeros trabajos e BF introducen la psicología de los agentes para demostrar sesgos y conductas irracionales a finales de los años sesenta.
FILOSOFIA DEL ANALISIS TECNICO
El objetico delAT es pronosticar la futura tendencia de los precios a través de gráficos, apoyándose adicionalmente en el diagnóstico de indicadores y osciladores estadísticos.
Los ejes centrales de ésta corriente:
Los Movimientos del Mercado lo Descuentan Todo. El precio se sintetiza o resume toda la información pertinente para el mercado, y por tanto, lo único que se debe analizar. Mientras el análisisfundamental se ocupa de descifrar el valor intrínseco para el técnico es inútil, pues observa una gran diferencia con el real.
Los precios de mueven por tendencias
La Historia se repite
TEORIAS DE DOW Y ONDAS DE ELLIOTT
En 1884 Carles Down y Edward Jones publican la primera medida del mercado de valores. La idea era que sirviera como medida de la salud económica del país.
La base de toda la teoríatécnica es que las medias descuentas toda la información que pueda afectar la oferta y la demanda; el mercado tienes 3 tendencias (principal, secundaria y menor), La principal a su vez de subdivide en acumulación (compra de expertos o informados), participación pública (del grueso del mercado y publicación de noticias positivas) y distribución (venta de expertos), esta tendencia es la largo plazo.La secundaria, son desviaciones de la primaria y duran entre 3 semanas y 3 meses. Y la menor, corto plazo, que es de días o semanas. Asimismo, el volumen debe ratificar la tendencia y esperar hasta que no se identifiquen señales contundentes de que ha cambiado.
Ralph N. Elliott /1871-1948) identifico la existencia de ciclos derivados de la influencia del factor psicológico humano. En 1934...
UNIVERSIDAD AUTONOMA DEL ESTADO DE PUEBLA
MAESTRIA EN DIRECCION Y FINANZAS
ANALISIS BURSATIL
MTRO. MARIO ALBERTO LAGUNES PEREZ
OTOÑO 2014
RESUMEN DE LA TESIS
BEHAVIORAL FINANCE Y ANALISIS TECNICO
CP JOSE CARLOS ROMERO PALACIOS
ID 3621
Matrícula: 19400043
RESUMEN
BEHAVIORAL FINANCE Y ANALISIS TECNICO
ESTRATEGIAS DE TRADING E INVERSION EN EL MERCADO FINANCIERO
El análisis tradicional siguesiéndola columna vertebral de las decisiones de inversión, no obstante se considera importante se entienda las razones por las que el mercado no refleja el valor teórico. Por lo anterior es relevante aprender a evadir los sesgos y aprovechar las oportunidades entendiendo la psicología de la masa inversora.
La tesis pretende un análisis conjunto entre las Behavioral Finance (BF), las NeuroFinance (NF) y el Análisis Técnico (AT), postulando la importancia de incorporar al análisis tradicional la psicología de los agentes así como las herramientas básica que permitan un mayor poder de predicción, enriqueciendo el documento con un análisis del mercado español y el colombiano.
La teoría financiera se cimienta sobre 4 pilares: la teoría de portafolio, las finanzas corporativas, lavaloración de activos y la valoración de opciones. Este documento se refiere a la primera dado que las BF y el AT se oponen a la validez de los supuestos clásicos de los mercados eficientes.
Las ideas de diversificación y aversión al riesgo en los años cincuenta, marcaron el génesis de la teoría de portafolio que se fundamente en los supuestos de eficiencia de mercado y perfecta información. Se puedenidentificar 2 objeciones sobre ésta teoría. Una se centra en que la desviación estándar no es una medida suficientemente precisa para medir el riesgo de portafolio. La otra considera que los individuos no son tan racionales por lo que se debe estudiar la psicología de los profesionales del mercado. Es sobre esta 2da crítica que se delimitará el despliegue de éste trabajo.
La hipótesis es que tantolas BF, como el AT constituyen una herramienta de predicción en la medida que arrojan luz sobre la psicología del mercado y el movimiento futuro de los precios, por lo que constituyen una ventaja adicional.
Los primeros trabajos e BF introducen la psicología de los agentes para demostrar sesgos y conductas irracionales a finales de los años sesenta.
FILOSOFIA DEL ANALISIS TECNICO
El objetico delAT es pronosticar la futura tendencia de los precios a través de gráficos, apoyándose adicionalmente en el diagnóstico de indicadores y osciladores estadísticos.
Los ejes centrales de ésta corriente:
Los Movimientos del Mercado lo Descuentan Todo. El precio se sintetiza o resume toda la información pertinente para el mercado, y por tanto, lo único que se debe analizar. Mientras el análisisfundamental se ocupa de descifrar el valor intrínseco para el técnico es inútil, pues observa una gran diferencia con el real.
Los precios de mueven por tendencias
La Historia se repite
TEORIAS DE DOW Y ONDAS DE ELLIOTT
En 1884 Carles Down y Edward Jones publican la primera medida del mercado de valores. La idea era que sirviera como medida de la salud económica del país.
La base de toda la teoríatécnica es que las medias descuentas toda la información que pueda afectar la oferta y la demanda; el mercado tienes 3 tendencias (principal, secundaria y menor), La principal a su vez de subdivide en acumulación (compra de expertos o informados), participación pública (del grueso del mercado y publicación de noticias positivas) y distribución (venta de expertos), esta tendencia es la largo plazo.La secundaria, son desviaciones de la primaria y duran entre 3 semanas y 3 meses. Y la menor, corto plazo, que es de días o semanas. Asimismo, el volumen debe ratificar la tendencia y esperar hasta que no se identifiquen señales contundentes de que ha cambiado.
Ralph N. Elliott /1871-1948) identifico la existencia de ciclos derivados de la influencia del factor psicológico humano. En 1934...
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